ŽƵŶĐŝůůŽƌ ĨŝŽůƵĞĞŶŶĚ DŚŽĞƌƌƚĞŽ ŶŝŶ ƚŚĞ ŶŶƵĂů ZĞƉŽƌƚ͘

$118$/ 5(3257

-

)RUHZRUG

tĞ ĂƌĞ ĐůĞĂƌ ŚĞƌĞ ŝŶ ƌŐLJůů ĂŶĚ Ƶƚ ŽǁŶ ĨƵƚƵƌĞ͘

'ƌŽǁŝŶŐ ŽƵƌ ĞĐŽŶŽŵŝĐ ƐƵĐĐĞƐƐ ĂŶĚ ŽƵ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ǁŚLJ ǁĞ ůĂƵŶĐŚĞĚ ŽƵƌ ŶĞǁ Đ ĨŽĐƵƐĞƐ ŽŶ ŽƵƌ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ ĂƩƌĂ ŬĞLJ ƐĞĐƚŽƌƐ ƚŚĂƚ ǁŝůů ĂƩƌĂĐƚ ŝŶǀĞƐƚ

KƵƌ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŝŶĐůƵĚĞƐ ŝŵƉƌŽǀŝŶŐ Ž ƚŽ ůŝǀĞ ĂŶĚ ŵŽƌĞ ĂƩƌĂĐƟǀĞ ƉůĂĐĞƐ ƚŽ

ŽƵŶĐŝůůŽƌ ĨŝŽůƵĞĞŶŶĚ DŚŽĞƌƌƚĞŽ ŶŝŶ ƚŚĞ ŶŶƵĂů ZĞƉŽƌƚ͘

>ĞĂĚĞƌ

ƌŐLJůů ĂŶĚ tƵĞƚ Ğ Ă ůŽƐƵŽŶ ĐƉŝƵůƐŚĞĚ ĂŚĞĂĚ ǁŝƚŚ ŽƵƌ ZƵƌĂů

ƚŽ ƚƌĂŶƐĨŽƌŵ ƌŐLJůů ĂŶĚ ƵƚĞ Ă- ŶĚ Đƌ

ĐŽŶŶĞĐƚĞĚ ĐŽŵŵƵŶŝƟĞƐ Ăůů ŽƵƌ ƉĞŽƉůĞ ŽĨ ƚŚĞ ũŝŐƐĂǁ ĂƌĞ ĨĂůůŝŶŐ ŝŶƚŽ ƉůĂĐ LJĞĂƌ ďƌŝŶŐƐ͘

tŚŝůĞ ǁĞ ǁĞƌĞ ǀĞƌLJ ŵƵĐŚ ĨŽĐƵƐĞĚ ŝŶ ŵĂŬĞ ƌŐLJůů ĂŶĚ ƵƚĞ ďĞƩĞƌ͕ ŵƵĐŚ ŽĨ ŵĂŬĞƐ ŝƚ ƌĞĂůůLJ ŐƌĞĂƚ ŝŶ ƚŚĞ ĮƌƐƚ Ɖ

dŚ͚ Ğŝ Ő ͛>ǁ ŝĞƐ ƚĐĞĂŶƌƌŝĞĚ ŽƵƚ ƚŽŽŬ ŵĞ ƚŚĞ ůĞ ĂƌĞĂ͘ /ƚ ǁĂƐ ƚĞƌƌŝĮĐ͘ / ǁĂƐ ƌĞŵŝŶĚ ĐŽŵŵƵŶŝƟĞƐ ĂŶĚ ũƵƐƚ ŚŽǁ ŵĂŶLJ ƉĞŽƉůĞ ŵĂŬĞ Ă ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ƚŽ ƚŚĞ ƉĞŽƉůĞ ŝŶ ƚ

dŚĞ ĚŝŐŶŝƚLJ ĂŶĚ ƐƵƉƉŽƌƚ ƚŚĂƚ ĐŽŵĞƐ

ůĞůĂŶĚ ^ŶĞŚĚŽĚŵŽĞŶ ƚŽ ŵĞ ǁŚĞŶ / ĂƩĞŶĚĞĚ ƚŚĞ tŽƌůĚ

ŚŝĞĨ džĞĐƵ/ƟƐǀůĞĂ LJŽ͘Ĩ tĞ ƌĞŵĞŵďĞƌĞĚ ŶŽƚ ŽŶůLJ ƚŚĞ Ɛ

ƌŐLJůů ĂŶĚ dƵƵƚƐĞĐ Ă ŶŽŝƵŶĂĐ ŝĂůŶ Ě KƚƌĂŶƚŽ ƐĂŶŬ ŝŶ ϭϵϭϴ͕

ϮϬϭʹ ϭϲϵ

ďĂƩůĞĚ ƚŽ ƐĂǀĞ ƚŚĞŵ͕ ĐĂƌĞ ĨŽƌ ƚŚĞŵ ƌĞƐƉĞĐƚ ƚŚĞLJ ĚĞƐĞƌǀĞĚ͘

ůŽƐĞƌ ƚŽ ŚŽŵĞ͕ / ƐĞĞ ƵŶƐƵŶŐ ŚĞƌŽĞƐ ŵŝůĞ ĨŽƌ ŽƵƌ ĐŽŵŵƵŶŝƟĞƐ͕ ĨƌŽŵ ŽƵƌ ƚŚĞ ƌŽĂĚƐ ƚŽ ŽƵƌ ĐĂƌĞ ƐƚĂī ǁŚŽ ůŽŽŬ

tĞ ŶŽǁ ŚĂǀĞ Ă ƉƌŽŵŽƟŽŶĂů ƐƚƌĂƉůŝŶĞ

ĂďŽƵƚ ƌŐLJͶηůĂůď ƉĂůŶĂĚĐ Ğ ϮƵďƚ͘Ğ /Ĩ LJŽƵ ƵƐĞ ƐŽĐ ƚŽ ƵƐĞ ŝƚ ĂŶĚ ƐŚĂƌĞ ƚŚĞ ŵĞƐƐĂŐĞ ĂďŽ ǁŽƌŬ ĂŶĚ ŝŶǀĞƐƚ͘

$UJ\OO DQG %XWH

ŽĨ ĂĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚ͘ ƐƐĞƐ͘ ƌŐLJůů ĂŶĚ

͘

ůƚ ďLJ ƌŽĂĚ͕

ŝĐĞƐ ůŝŶŬ 'ůĂƐŐŽǁ ƌ͕ ĂŶĚ KďĂŶ ƚŽ ƚŚĞ Ĩ Žůů͕ ŽůŽŶƐĂLJ Ă

ĂƫƚƵĚĞ͘ dŚŝƐ

ƌŐLJůů ĂŶĚ ƵƚĞ ŝƐ ĂŶ Ă- ƌĞĂ /ƚ Ś

ǁŝŶŶŝŶŐ ƉĞŽƉůĞ ĂŶĚ ďƵƐŝŶĞ ƵƚĞ ĂŶĚ ůŝĨĞƐƚLJůĞ ƉĞŽƉůĞ ůŽǀĞ

tĞ͛ƌĞ -ǁĐĞŽůŶůŶĞĐƚĞĚ ͛Ɛƚ ŽĐ Ğ^ŶĐƚŽƌƚĂůůĂ ŶďĚĞ

ƌĂŝů ĂŶĚ ĨĞƌƌLJ͘ ŝƌ ƐĞƌǀ ǁŝƚŚ

/ƐůĂLJ ŝŶ ůĞƐƐ ƚŚĂŶ ĂŶ ŚŽƵ ƐƉĞ

ŝŶŶĞƌ ŚĞďƌŝĚĞĂŶ ŝƐůĂŶĚƐ Ž ŶĚ d

ŵŝŶƵƚĞƐ͘

zĂĐŚƚƐ ŝŶ ĂŵƉď ůƚ

KƵƌ ĐŽŵŵƵŶŝƟ-ĚĞŽƐ͕ ŚŝĂŶǀŶĞŽ ǀĂĂ ƟĐǀĂĞŶ

ĐĂŶ ŵĂŬĞ Ă ĚŝīĞƌĞ LJ͕ ůŝĨĞ ƐĐŝĞŶĐĞƐ͕ Ɛ ĂŶĚ ĨŽƌĞƐƚƌLJ ŚĂ

ůŽĐĂů ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ŝ ǀĞ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚ ƐƉĂƌ ĞŶ ƉĞƌ ĐĞŶƚ ŽĨ ŽƵƌ

ŝƐůĂŶĚƐ ĂŶĚ ϴϬй Ž ϬŬŵ ĐŽĂƐƚůŝŶĞ͘

ŚĂǀĞ ŚĂĚ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚ

ŝƐ Ă ƉůĂĐĞ ǁŚĞƌĞ ĞǀĞƌLJŽŶĞ ŶĐĞ͘

ƐĞĐƚŽƌƐ ŽĨ ƌĞŶĞǁĂďůĞ ĞŶĞƌŐ ĨŽŽ

ƚŽƵƌŝƐŵ͕ ĐƌĞĂƟǀĞ ŝŶĚƵƐƚƌŝĞ ǀĞ ŵ ŽīĞƌ ŝŶǀĞƐƚŽƌƐ͘

tĞ ĂƌĞ ƚŚĞ ƐĞĐŽŶĚ ůĂƌŐĞƐƚ Ŷ ^Đ

ƚĞƌŵƐ ŽĨ ůĂŶĚ ŵĂƐƐ͕ ĂŶĚ ŚĂ ƐĞƐƚ

ƉŽƉƵůĂƟŽŶ ĚĞŶƐŝƚLJ͘ ^ĞǀĞŶƚĞ ƉŽ ůŝǀĞƐ ŽŶ ŽƵƌ Ϯϯ ŝŶŚĂďŝƚĞĚ Ĩ ŽƵ

ůŝǀĞ ǁŝƚŚŝŶ ϭŬŵ ŽĨ ƚŚĞ ϯϱϬ

DŝƐƐ ,ŽŽůŝĞ ƚ

Ğƚƌ ůĂŶƚŚĚĞ ƉĂƐƚ ĮǀĞ ůůŝŶŐ͘

ƐƵĐĐĞƐƐ͕ ďƵŝůƚ ŽŶ

ƉůĂĐĞ ƚŚĂƚ ƉĞŽƉůĞ ĞƐƚ͕ ǁĞ ŚĂǀĞ ĚĞǀĞů

ĂŶĚ ƚŚƌŝǀŝŶŐ͘

ƌĞ ƚŚĂƚ ƐƵƉƉŽƌƚƐ Ɛ

dŚĞƌĞ ĂƌĞ ĐŚĂůůĞŶŐĞƐ͘ tĞ ŚŝŐ ĨƵŶĚŝŶŐ ĐƵƚ ͛ƐŽ ĨĐ ŽĂƵůŶůĐ ŝŽůĨƐ ^ŽĐǀŽ

LJĞĂƌƐ͘ KƵƌ ƉŽƉƵůĂƟŽŶ ŝƐ ĨĂ

KƵƌ ǀŝƐŝŽŶ ŝƐ ŽĨ ĞĐŽŶŽŵŝĐ Ă

ƉŽƉƵůĂƟŽŶ͘ dŽ ŵĂŬĞ ƚŚŝƐ Ă ĐŚŽ

ůŝǀĞ͕ ůĞĂƌŶ͕ ǁŽƌŬ ĂŶĚ ŝŶǀ ŽƉĞĚ ŽƵƚĐŽŵĞƐ͗

x KƵƌ ĞĐŽŶŽŵLJ ŝƐ ĚŝǀĞƌƐĞ

x tĞ ŚĂǀĞ ĂŶ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵ ŐƌŽǁƚŚ͘

^ŽĐŝĂů ŚŽƵƐŝƵŶƐŐƚ͕

ŝŶŝŶŐ ŵĂdžŝŵŝƐĞ ŽƉƉ

Ğ ŚĂǀĞ ƚŚĞ ďĞƐƚ Ɖ

ŚĞĂůƚŚŝĞƌ ĂŶĚ ŝŶĚĞ ƌ ĂŶĚ ƐƚƌŽŶŐĞƌ ĐŽ

x ĚƵĐĂƟŽŶ ƐŬŝůůƐ ĂŶĚ ƚƌĂ Žƌƚ ĨŽƌ Ăůů͘

x ŚŝůĚƌĞŶ ĂŶĚ LJŽƵŶŐ ƉĞŽƉů ŽƐƐ

ƐƚĂƌƚ͘

x WĞŽƉůĞ ǁŝůů ůŝǀĞ ĂĐƟǀĞ͕ ƉĞ ůŝǀĞƐ͘

x WĞŽƉůĞ ǁŝůů ůŝǀĞ ŝŶ Ɛ ĂĨĞ ŵŵƵ

)LQDQFH

/Ŷ Ϯ-ϭϬϵϭ ϴƚŚĞ ĐŽƵŶĐŝů ƐĞƚ ĂďŽƵƚ ŵĂŬŝŶŐ ǀŝƚĂů ĂŶĚ Ɛ ĐŚĂůůĞŶŐĞ͘

ĞĐŝƐŝŽŶƐ ǁĞƌĞ ŵĂĚĞ ƚŽ ďƌŝĚŐĞ Ă άϱ ŵŝůůŝŽŶ ĨƵŶ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂŐĂŝŶƐƚ ĨƵŶĚŝŶŐ ĐƵƚƐ ŝŶ ĨƵƚƵƌĞ LJĞĂƌƐ͘

tĞ ĐŽŶƟŶƵĞĚ ƚŽ ƉƌŝŽƌŝƟƐĞ ĞĐŽŶŽŵŝĐ ŐƌŽǁƚŚ͕ ǁŝƚŚ ƚĂƌŐĞƚ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ ƚŚĂƚ ƌŐLJůů ĂŶĚ ƵƚĞ ĐŽŶƟŶƵĞĚ

ZĞƐŚĂƉŝŶŐ ǁŚĂƚ ǁĞ ĚŽ ǁĂƐ ĂůƐŽ ƚŽ ƚŚĞ ʹĨ ŝŽŶƌ ĞĂ͕ ĐůŽĞŽĂ ĨŽĐƵƐĞĚ ĂŶĚ ŶĞǁ ǁĂLJ͘

KŶĞ ĞdžĂŵƉůĞ ŽĨ ƚŚŝƐ ǁĂƐ ƚŚĞ KŶĞ ŽƵŶĐŝů WƌŽƉĞƌ

ϭ͕ϳϬϬ ďƵŝůĚŝŶŐƐ ĂŶĚ ƉĂƌĐĞůƐ ŽĨ ůĂŶĚ͕ ǁŚŝĐŚ ǁŝů KƵƌ ŬĞLJ ŝŶǀĞƐ-ϭƚϵŵ ĞŝŶŶƚĐƐů ƵĨĚŽĞƌĚ ͗ϮϬϭϴ

x ĂŶ ĂĚĚŝƟŽŶĂů άϴ͘ϯŵŝůůŝŽŶ ŝŶ ƚŚĞ ƌŽĂĚ ŶĞƚǁŽƌŬ ĂůŵŽƐƚ άϭϱŵŝůůŝŽŶ͕ ĂŶĚ Ă ĨƵƌƚŚĞƌ άϬ͘ϱŵŝůůŝŽŶ

x άϬ͘ϳϲϳŵŝůůŝŽŶ ŝŶ ƚŚĞ / d ƐLJƐƚĞŵ ŽŶ ǁŚŝĐŚ ĞŶĂ ĚĞƉĞŶĚ͖ ĂŶĚ

x ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ĨƵŶĚŝŶŐ ĨŽƌ ƐŽĐŝĂů ĐĂƌĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ď

2XWFRP ³H RXU HFRQRP\ LV GLYHUVH D

ďLJ ^ĐŽƫƐŚ ^ĞĂ &Ăƌŵ ǁŝƚŚ tĞƐƚ ,ŝŐŚůĂŶĚ ƫƐŚ 'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ƚŽ

ĂƌĞĂ͘ dŚŝƐ ŚĂƐ Đƌ

ƚŽ ůŝǀĞ ĂŶĚ ǁŽƌŬ ŝ

ϱŵ

ŶŐ ƵŶŽŽŶ ǁŝƚŚ Ă ŵ ƌĚ ƚĐŚƌĞĞ ĂϮƚϭĞĚ

ũŽďƐ͘ Ɛ ǁĞůů ĂƐ

Ğ ĂŶĚ ƉůĂLJ ĂƌĞĂ͕ ŝ

dĂƌďĞƌƚ

ƌƟƐƚƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ^Ŭŝ ĐůĂŝŵĞƌƐ͘

ƌŐLJůů ĂŶĚ ƵƚĞ ƚŽ ƚƌĞƐ ŐƌĞĂƚ ƉůĂĐĞƐ

ŶĚ ƉĞŽƉůĞ ƚŽ ĞŶũŽLJ

ďĞĞŶ ĂůůŽĐĂƚĞĚ ƚŽ Ğ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ŽŶƐĞƌ

ƵŶŽŽŶ ĂŶĚ

ĐĂƉĞ ,ĞƌŝƚĂŐĞ ƉƌŽ

ŽƵƚ ŽĨ ϳϬ ĐŽƵŶĐŝů Ĩ άϮϵ͘ϰŵ ǁŝƚŚŝŶ ƚ ĂƚĞǁĂLJ ƚĞĂŵ ƉƌŽǀŝ

ƐƵƉƉůŝĞƌƐ ŚĂǀĞ ƚŚ ƐĨƵů ŝŶ ƚŚĞŝƌ ďŝĚƐ

ƚĞĚ ϭϭϲ ŶĞǁ ďƵƐŝŶĞ

LJĞĂƌ͘

x ^ƵƉƉŽƌƚ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ƚŽ ůŽĐĂů ĞŶƚƌĞƉƌĞŶĞƵƌƐ͕ ƚŚƌ

ŽƵƌ >ŽĐĂů 'ƌŽǁƚŚ ĐĐĞůĞƌĂƚ ŽŝƌĚ W ƌLJŽŽŐƵƌ ĂŬŵŵŶĞŽ͕ǁ ͍ƐĂǁ

ĐŽŵďŝŶĞĚ ƚƵƌŶŽǀĞƌ ĨŽƌ ƚŚŽƐ Ğŝ ƌŝ ŶƐǀĞŽƌůǀǀŝĞĐĚĞ Ɛŝ ŶĐĂƌƌĞƌĂŝƐ άϯ͘ϭŵ -ĂƟŶŵĚĞ ĨĞƵƋůƵůŝǀĂůĞŶƚ ũŽďƐ ƉƌĂŝƐƐƐĞĞ ŶďŐLJĞ ƌϱƐϰ͕͘ ŝŶĐůƵĚ

ŽƵƌ ŝƐůĂŶ-ĚƌƐƵ Ŷǀ ŝKĂď ĂĐŶŽ

ŝƌƉŽƌƚ͘

2XWFRPH³ : H KDYH DQ LQIUDVWUXFWX

ĞŶƚĞĚ ŽƵƌ ZƵƌĂů ĐŽƫƐŚ ĂŶĚ h< ŝƟŽŶ ĐŽŶƚĂŝŶƐ ϭϲ

ůů ĚĞǀĞůŽƉ ŝŶĨƌĂ ƌŽǁƚŚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞŐŝ

ŝŐŚƟŶŐ ŚĂƐ ƐĂǀĞĚ

ĐĂƌďŽŶ ĞŵŝƐƐŝŽŶ ƚŽ ϵϵϲ ƚŽŶŶĞƐ ŝŶ

ĐĂƉŝƚĂů ƉƌŽŐƌĂŵ

VXSSRUWV VXVWDLQDEOH JURZWK

Ě ĞdžƚĞŶĚ ƚŚĞ ůŝĨ Ŷ

ǁĞ ŚĂǀĞ ƚŚĞ ĮŌŚ ŶĚ͘

Ĩ Őƌŝƚ ŬĞƉƚ ƌŐLJ ŶĂďůŝŶŐ ŽƵƌ ĐŽŵŵƵ ďƵƐŝŶĞƐƐ͘ EŽ ĐŽƵŶ

ŶƚĂů ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ Ě ϭϲ ĞůĞĐƚƌŝĐ ĐŚĂ ŶĚ ƐŽƵƌĐĞĚ άϭϱϬ͕Ϭ Ğ ŵŽƌĞ ŝŶƐƚĂůůĂƟŽ

Ɖ

ƌ ƉĞŽƉůĞ ƚŽ ĮŶĚ ƚŚĞ ĂƌĞĂ͘

ǁŝƚŚ tĞƐƚ ,ŝŐŚůĂ ŚĞ ^ĐŽƫƐŚ 'ŽǀĞƌŶŵ

x tĞ ǁŽƌŬĞĚ ŝŶ ƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ

tŝŶƚĞƌ ŵĂŝŶƚĞŶŶĚĂŶ

,ŽƵƐŝŶŐ ƐƐŽĐŝĂƟŽŶ ĂŶĚ ƚ ĞŶƚ

ƚŽ ďƵŝůĚ ĂīŽƌĚĂďůĞ ŚŽƵƐŝŶŐ ƚŽ ƐƵƉƉŽƌƚ ďƵƐŝŶĞ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ ŶĞĂƌ KďĂŶ͘

ŝĚ LJŽƵ ŬŶŽǁ͍

ZŽĂĚƐ ŝŶ ƌŐLJůů ĂŶ ϰ͘ϲй ŽĨ͛ Ɛ^ ĐƚŽƚůĂĂůŶ ĚƌŽĂ ŶĞƚǁŽƌŬ͘

2XWFRPH³ ( G XFDWLRQ VNLOOV DQG W

PD[LPLVH RSSRUWXQLWLHV IRU DOO

ŽƵƌ ƐĐŚŽŽůƐ ǁĞůů Ě ƚŽ ƐƵĐĐĞĞĚ ŝŶ ů ƚƌĂŝŶŝŶŐ Žƌ ĞŵƉůŽ Ě ŝƐ Ϯ͘ϴй ĂďŽǀĞ ƚ

Ɛ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ƚŚĞŝƌ

ĂĐƌŽƐƐ EĂƟŽŶĂů ĂŶĐĞĚ ,ŝŐŚĞƌ ŝŶ ŶĂů ĂǀĞƌĂŐĞ͘ Žƚ ŵĞƐ ŚĂǀĞ ŝŵƉƌŽǀĞ ĂŶ ĚǁĂƌ ϰ͘ϵϮй ƌŶ ŝ ĞƐŐ ƉĞĐƟ

ĨŽƌ džĐĞůůĞŶĐĞ

x zŽƵŶŐ ƉĞŽƉůĞ ĂƌĞ ůĞĂǀŝŶŐ ĞƋ

ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƐŬŝůůƐ ƚŚĞLJ ŶĞĞ ŝĨĞ

ŽŶ ƚŽ ĨƵƌƚŚĞƌ ĞĚƵĐĂƟŽŶ͕ LJŵĞ

dŚ͛ĂƐƚ ƵƉ ϭ͘Ϯй ĨƌŽŵ ϮϬϭϳ ĂŶ ŚĞ ŶĂƟŽŶĂů ĂǀĞƌĂŐĞ͘

x tĞ ŚĂǀĞ ŚĞůƉĞĚ ŽƵƌ ƉƵƉŝů

ĂƩĂŝŶŵĞŶƚ ůĞǀĞůƐ͘ ZĞƐƵůƚƐ ϰ͕

EĂƟŽŶĂů ϱ͕ ,ŝŐŚĞƌ ĂŶĚ Ěǀ ϮϬϭ

ǁĞƌĞ ŚŝŐŚĞƌ ƚŚĂŶ ƚŚĞ ŶĂƟŽ Ś ,

ĂŶĚ ĚǀĂŶĐĞĚ ,ŝŐŚĞƌ ŽƵƚĐŽ Ě

ƐŝŶĐĞ ůĂƐƚ LJĞĂƌ ďLJ Ϯ͘ϵй

x ĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚ ŽĨ ƵƌƌŝĐƵůƵŵ

ŽǀĞ 'ů WƵƉŝůƐ ƉĂƌƟĐŝƉĂƚĞ ŝ;Ŷ ůĨ

ŝŶ Wϭ͕ Wϳ ĂŶĚ ^ϯ

ŶĂƟŽŶĂů ĂǀĞƌĂŐĞ Ŷ ƚŚĞ ŶĂƟŽŶĂů Ăǀ

͘

ĂŝŶĞĚ ŶĂƟŽŶĂů͕ Ă

ĨŽƌ ƚŚĞŝƌ ĞīŽƌƚƐ

ŽĨ ĂǁĂƌĚƐ͘ ,Ğƌŵŝ ĐŚŽŽů ŝŶ ^ĐŽƚůĂŶ Ś /ŶǀĞƐƚŽƌƐ ŝŶ zŽ

Ě ƚŽ ŐŝǀĞ ƵƐ ĨĞĞĚ ƚŚĞŵ ŐĞƚ Ă ďĞƩĞƌ ŝƟŽŶĂů ďĞŶĞĮƚƐ Ž ƚŚĞ ƉůĂŶŶŝŶŐ ƉƌŽĐ

ĞĚ ϮϮ ŝŐŝƚĂů ŽŽ

͘ ĨƵƌƚŚĞƌ ϮϬ

ĮŐƵƌĞƐ ƐŚŽǁ ƚŚĂƚ ƉƵƉŝůƐ ĂƌĞ

ƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐ ďĞƩĞƌ ƚŚĂŶ ƚŚĞ ͘ W

ŝŶ Wϰ ĂƌĞ ĚŽŝŶŐ ďĞƩĞƌ ƚŚĂ ĞƌĂ ƚŽŽ͕ ŝŶ ĂůŵŽƐƚ Ăůů ĂƌĞĂƐ

x ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ŽƵƌ ƐĐŚŽŽůƐ Ő ŶĚ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů͕ ƌĞĐŽŐŶŝƟŽŶ ͘

'ƌĂŵŵĂƌ ǁŽŶ Ă ǀĂƐƚ ĂƌƌĂLJ ƚĂŐ

ĐĂĚĞŵLJ ďĞĐĂŵĞ ƚŚĞ ĮƌƐƚ Ɛ Ě ƚ

ŶĂƟŽŶĂů ĂĐĐƌĞĚŝƚĂƟŽŶ ǁŝƚ ƵŶŐ WĞŽƉůĞ͘

x ^ĐŚŽŽů ƉƵƉŝůƐ ĂƌĞ ŝŶǀŝƚĞ ďĂĐ ůƵŶĐŚ ŵĞŶƵƐ͘ dŚŝƐ ŚĞůƉƐ

ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ŽĨ ƚŚĞ ŶƵƚƌ Ĩ ƚ

ŽƉƟŽŶƐ ĂŶĚ ĨĞĞů ƉĂƌƚ ŽĨ ĞƐƐ

x ƵƐŝŶĞƐƐ 'ĂƚĞǁĂLJ ĚĞůŝǀĞƌ Ɛƚ ǁŽƌŬƐŚŽƉƐ ƚŽ ϭϭϲ ĂƩĞŶĚĞĞƐKƵƌ ĨŽŽĚ ĂŶĚ ĚƌŝŶŬ ŝ ďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ- ƚ-ƌŽĞŶĐĞĞ ŝƐǀƉĞĞĚĐ ŝŽĂŶůĞŝƐƚ ƐƵƉƉŽƌƚ͘

x tŽƌŬŝŶŐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĨŽŽĚ ĂŶĚ ĚƌŝŶŬ ĂŶĚ ƚŽƵƌŝƐŵ ŝŶĚƵƐƚƌŝĞƐ͕ ǁĞ ĐŽŵŵŝƐƐŝŽŶĞ Ěŝ ĂĚ ƐLJƵŽƌƵǀ ĞLJŬ ŶƚŽŽǁ ͍ĮŶĚ

ǁŚĂƚ ƐŬŝůůƐ ĂƌĞ ŶĞĞĚĞĚ ƚŽ ƐƵƉƉŽƌƚ ƚŚĞƐĞ ŬĞLJ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ŶĞdžƚ ƚŚƌĞĞ LJĞĂƌƐ͘t Ğ ƚĞĂĐŚ ϭϬ͕ϯϬϬ ƐĐ

ϭ͕ϯϴϬ ŶƵƌƐĞƌLJ ƐĐŚŽ

ĞǀĞƌLJ ĚĂLJ ŝŶ ƌŐLJů

2XWFRPH³ & K LOGUHQ DQG \RXQJ SHRS

EHVW SRVVLEOH VWDUW

x tĞ ƌĞĐƌƵŝƚĞĚ Ă ŶĞǁ WƌŝŶĐŝƉĂů dĞĂĐŚĞƌ ĨŽƌ >ŽŽ

ŌĞƌ ŚŝůĚƌĞŶ ƚŽ ǁŽƌŬ ǁŝƚŚ ^ŽĐŝĂů tŽƌŬ ĂŶĚ

ĚƵĐĂƟŽŶ͕ ĂŶĚ ĂĐƌŽƐƐ Ăůů ƐĐŚŽŽůƐ͕ ƚŽ ŵĂŬĞ ƐƵ ĐůŽƐĞ ƚŚĞ ĂƩĂŝŶŵĞŶƚ ŐĂƉ ĨŽƌ ŽƵƌ LJŽƵŶŐ ƉĞŽƉůĞ ĂƌĞ ŝŶ ĐĂƌĞ͘

x dŚĞ Ăƌ͛Ɛů ĞLJƌ ǀzŝĞĐĂĞƌ ƐƉŚĂƐ͛Ğ ĚĂ ƌŝůŶLJ ϭϭϰϬ ŚŽƵƌƐ

>ĞĂƌŶŝŶŐ ĂŶĚ ŚŝůĚĐĂƌĞ ŝŶ Ϯϱ ĐĞŶƚƌĞƐ ĂĐƌŽƐƐ ĂŶĚ ƵƚĞ͘

x sŽůƵŶƚĞĞƌŝŶŐ ĂŶĚ ĐŝƟnjĞŶƐŚŝƉ͕ ĐŽŵďŝŶĞĚ ǁŝƚŚ Ă ƉŽƐŝƟǀĞ ƐƵŵŵĞƌ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ĨŽƌ LJŽƵŶŐ ƉĞŽƉůĞ ƵŶĂďůĞ ƚŽ ŐŽ ŽŶ ŚŽůŝĚĂLJ͕ ǁĂƐ ƚŚĞ ĨŽĐƵƐ ŽĨ ŽƵ

^ƵŵŵĞƌ WƌŽŐƌĂŵŵĞ͘ dŚƌĞĞ ŚƵŶĚƌĞĚ ĂŶĚ ĞůĞǀĞŶ LJŽƵŶŐ ƉĞŽƉ-ϭůϴĞ͕͕ ǀĂŽŐůĞƵĚŶ ƚϭĞϭĞƌĞĚ ŝŶ ƚŚĞŝƌ

ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ŝŶ ƌĞƚƵƌŶ ĨŽƌ ƚƌŝƉƐ͕ ǀŝƐŝƚƐ ĂŶĚ ůĞ ĂĐƟǀŝƟĞƐ͘

x tĞ ůĂƵŶĐŚĞĚ ƚŚĞ ŚĂŶŐŝŶŐ >ŝǀĞƐ ŝŶŝƟĂƟǀĞ ƚŽ Ś ƉĂƌĞŶƚƐ ŽĨ͕ ĂŶĚ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůƐ ǁŽƌŬŝŶŐ ǁŝƚŚ͕ ǁŝƚŚ , Žƌ ƐŝŵŝůĂƌ ďĞŚĂǀŝŽƵƌƐ͘ KŶĞ ŚƵŶĚƌĞĚ ƚĞŶ ƉĂƌĞŶƚƐ ŚĂǀĞ ĂƩĞŶĚĞĚ͕ ĂůŽŶŐ ǁŝƚŚ Ϯϰϴ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů ǁŽƌŬĞƌƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ŚĞĂůƚŚ ĂŶĚ Ɛ ĐĂƌĞ͕ ĞĚƵĐĂƟŽŶ ƐƚĂī͕ LJŽƵƚŚ ǁŽƌŬĞƌƐ ĂŶĚ ĨŽƐƚĞ ĐĂƌĞƌƐ͘

x KƵƌ ŶĞǁ άϯϲŵ KďĂŶ ,ŝŐŚ ^ĐŚŽŽů ŽƉĞŶĞĚ ǁŝƚŚ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ĨŽƌ ϭ͕ϯ-ϬŽ-ϬĨƚ Ś-ĂƉĞƌƵƚƉ ŝůƐ ƚŽ ĞŶũŽLJ ƐƚĂƚĞ ůĞĂƌŶŝŶŐ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ŐLJŵƐ͕ ĮƚŶĞƐƐ ƌ ĚĂŶĐĞ ƐƚƵĚŝĞƐ ĂŶĚ ƐĞŶƐŽƌLJ ƌŽŽŵƐ͘ tĞ ĐŽŵƉůĞƚĞ

ƵŶŽŽŶ Wƌŝ͛Ɛŵ ĂάƌϭLJϬ ͘^ϱĐŵŚ ŽƌŽĞůĨƵƌďŝƐŚŵĞŶƚ͕

ĐƌĞĂƟŶŐ ƐƉĂĐĞ ĨŽƌ ƵƉ ƚŽ ϯϬϬ ƉƵƉŝůƐ ĂŶĚ ϯϬ ĞĂ

Ž

ůĞĂƌŶŝŶŐ ĂŶĚ ĐŚŝůĚĐĂƌĞ ƐƉĂĐĞ͘

x tĞ ƌĂŶ Ă ƐƉĞĐŝĂů ƐŽĐŝĂů ŵĞĚŝĂ ĐĂŵƉĂŝŐŶ ƚŽ ƌĞ ĨŽƐƚĞƌ ĐĂƌĞƌƐ͘ dŚĞ ŶƵ-ŵďĞƌ Ž Ĩŝ ĚĞŶ ƋLJƵŽŝƵƌ ŝŬĞƐŶ ŽŽǁǀ͍Ğƌ

ǁĞĞŬ ĐĂŵƉĂŝŐŶ ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ďLJ ϵϬй ĐŽŵƉĂƌĞĚ ǁŝƚŚ

tĞ ĂƉƉƌŽǀĞĚ Ă ŶĞǁ ƚŚĞ ƵƐƵĂů ůĞǀĞů ŽĨ ŝŶƚĞƌĞƐƚ͘ dŚĞ ĐĂŵƉĂŝŐŶ ĨŽ

ĂŶĚ ǁĞůůďĞŝŶŐ ŐƵŝĚ ƚŚĞ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐ ŽĨ ĐĂƌĞƌƐ͘

ĨŽƌ ƐĐŚŽŽůKƐƵ ƌŝ Ŷ ƚŚĞ

ŚŝůĚƌĞŶ͕ dŚ͘Ğŝƌ DĞ