匯賢產業信託

匯賢產業信託（ 股份代號：87001）是一家房地產投資信託基金，其信託契約由當中包括滙賢房託管理有限公司（ 作為匯賢產業信託的管理人）與德意志信託（ 香港）有限公司（「受託人」）於二零一一年四月一日訂立（ 經不時修訂、修改或補充）之信託契約（「信託契約」）構成。匯賢產業信託之基金單位於二零一一年四月二十九日在香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市。

產業信託管理人

匯賢產業信託的管理人為滙賢房託管理有限公司（「管理人」）。管理人於香港註冊成立，其唯一目的是管理匯賢產業信託。管理人為World Deluxe Enterprises Limited的直接全資附屬公司，而World Deluxe Enterprises Limited的間接持有人分別為長江實業集團有限公司（ 佔70% ）及ESR Group Limited（佔30% ）。

目錄

主席

報告

「展望未來，匯賢產業信託之酒店物業組合應可繼續受惠於國內旅遊之蓬勃復興，業務於二零二四年年底時有望回復至疫情前水平。

了解到當前一些困境猶在，零售、寫字樓及服務式公寓之業務組合預料將仍以穩定步伐邁向復甦。」

主席 ▇▇▇

物業收入淨額增加惟分派下降

二零二三年對世界經濟而言又是動盪的一年。新冠疫情的後遺症延續，許多新舊挑戰，如持續的地緣政治緊張局勢、利率飆升、高通脹及氣候災害等因素交織下，成為環球經濟復甦的阻力。

新冠疫情的後續影響

為期三年的新冠疫情令世界經濟陷入萎縮。儘管疫情已於二零二三年正式宣佈結束，其後續影響仍持續有礙整體經濟復甦。

地緣政治緊張局勢及氣候災害

戰爭及日益加劇的地緣政治局勢、惡化的地緣經濟分裂以及氣候災害持續對環球經濟構成重大風險。

利率飆升

自二零二二年下半年起，主要國家央行啟動數十年來最急劇及頻繁的加息步伐以遏止通脹。然而，▇▇於二零二三年仍持續飆升，給各行各業帶來巨大壓力，高借貸成本加劇企業的脆弱性。

環球經濟疲弱

於二零二三年，環球經濟格局變幻莫測，全球貿易分化的風險大增。根據世界銀行的「全球經濟展望」報告（ 二零二四年一月），環球經濟增長由二零二二年的3.0%放緩至二零二三年的2.6%。

中國的復甦之路比預期崎嶇

隨著二零二二年底解除防疫措施，中國經濟開始出現復甦跡象。然而，由於備受環球經濟動盪及人民幣匯率波動所影響，經濟的復甦之路充滿障礙。於二零二三年十二月二十九日，人民幣兌港元的匯率為1:0.90622*，按年貶值1.4%。

* 根據中國人民銀行人民幣兌港元匯率計算

匯賢產業信託面對挑戰的另一年

二零二三年對於匯賢產業信託又是充滿挑戰的一年。縱使物業收入淨額增加人民幣六千八百萬元，但利息開支增加人民幣一億九千三百萬元連同已變現匯兌虧損人民幣一億九千萬元，遠超物業收入淨額的增幅，導致二零二三年的分派按年減少。

(1) 物業收入淨額增加人民幣六千八百萬元

匯賢產業信託租賃業務的復甦步伐較預期緩慢，酒店物業組合則於二零二三年迎來反彈，總收益及物業收入淨額均錄得按年增長。

中國之房地產市場雖然面臨▇▇經營環境，匯賢產業信託之收益仍由二零二二年的人民幣二十二億零二百萬元增加至二零二三年的人民幣二十三億四千五百萬元，增加人民幣一億四千三百萬元。物業收入淨額由二零二二年的人民幣十三億元增加至二零二三年的人民幣十三億六千八百萬元，增加人民幣六千八百萬元。

(2) 利息開支增加人民幣一億九千三百萬元

眾多國家的高通脹引發數十年來最急劇的加息週期。自二零二二年下半年以來，全球利率持續飆升，並於二零二三年全年保持在高水平。利息開支上升成為當前首要關注的事項。

匯賢產業信託的債務以港元計算，與香港銀行同業拆息掛鈎，而香港銀行同業拆息於年內大幅上升。於二零二三年一月三十一日，一個月香港銀行同業拆息為2.7057%。於二零二三年十一月二十九日，一個月香港銀行同業拆息為5.6595%，創下自二零零七年以來的最高水平。於二零二三年七月至十二月期間的平均息率約為5.0%。

因此，匯賢產業信託的利息開支由二零二二年的人民幣二億零六百萬元增至二零二三年的人民幣三億九千九百萬元，增加人民幣一億九千三百萬元。利息支出遂成為匯賢產業信託的一項主要開支。

香港銀行同業拆息資料來源：香港銀行公會網站

(3) 已變現匯兌虧損人民幣一億九千萬元

匯賢產業信託的收益以人民幣結算，而債務則以港元為計價單位。當償還貸款時，分派將受人民幣匯率浮動而變化。因此，二零二三年償還銀行貸款後，產生已變現匯兌虧損約人民幣一億九千萬元（ 二零二二年則錄得已變現匯兌收益人民幣二千二百萬元）。

全年每基金單位分派按年減少56.7%

於二零二三年，若干庫務項目，特別是利息開支增加連同已變現匯兌虧損，兩者合計遠超物業收入淨額的增幅，導致分派按年減少。

二零二三年的可供分派金額為人民幣二億二千七百萬元（ 二零二二年：人民幣五億七千五百萬元）。

二零二三年向基金單位持有人的分派金額為人民幣二億二千七百萬元，分派比率為100%；二零二二年之分派金額為人民幣五億一千七百萬元，分派比率為90%。二零二三年的每基金單位分派為人民幣0.0361元（ 二零二二年：人民幣0.0834元）。

上述庫務項目對二零二三年下半年的影響較大。截至二零二三年十二月三十一日止六個月，每基金單位末期分派為人民幣 0.0013元（ 二零二二年：人民幣0.0318元）。每基金單位末期分派將於二零二四年五月二十八日（ 星期二）派發予在二零二四年三月二十七日（ 星期三）名列匯賢產業信託基金單位持有人名冊的基金單位持有人。

酒店物業組合帶動物業收入淨額增加5.3%

匯賢產業信託的物業組合分佈於中國四個主要城市，涵蓋寫字樓、零售、服務式公寓及酒店行業，覆蓋總面積超過一百一十萬平方米。

匯賢產業信託於二零二三年的物業收入淨額由二零二二年之人民幣十三億元增至人民幣十三億六千八百萬元，按年增加

5.3%。此增長乃由於疫情過後，被壓抑的國內旅遊需求得到釋放，帶動酒店物業組合的貢獻增加。

酒店物業組合－顯著復甦

經歷三年的疫情影響，中國酒店業於二零二三年迎來轉捩點。中國國內旅遊市場於疫情及旅遊限制解除後開始升溫。

根據中華人民共和國文化和旅遊部的數據，於二零二三年，國內出遊人次按年上升93%，國內旅遊消費亦按年增長140%。

由於往返中國的國際航班班次尚未恢復至疫情前水平，國際旅遊尚處於初始復甦階段。根據中國國家移民管理局的數據，二零二三年入境人員為二億一千萬，為二零一九年即疫情前數據的63%。

匯賢產業信託的酒店物業組合由四間國際連鎖酒店組成，分佈於中國四個主要城市。四間酒店的入住率及房價均於二零二三年顯著上升，收益增至二零一九年疫情前水平約80%。物業收入淨額為人民幣三千四百萬元，對比二零二二年錄得的負物業收入淨額人民幣九千八百萬元，增加人民幣一億三千二百萬元。

成都天府麗都喜來登飯店－房價增長34%

成都的國內商務和休閒旅遊於二零二三年快速復甦。

成都天府麗都喜來登飯店的平均入住率由二零二二年的39.5%上升至二零二三年的64.6%；平均每晚房價由二零二二年之人民幣四百三十三元上升至二零二三年的人民幣五百七十九元，按年增長33.7%。

重慶大都會凱悅酒店－入住率增長32百分點

▇▇▇受歡迎的旅遊熱點，其國內旅遊業於二零二三年呈現強勁復甦跡象。

重慶大都會凱悅酒店的平均入住率由二零二二年的43.1%上升至二零二三年的75.5%，平均每晚房價由二零二二年的人民幣五百三十五元增長至二零二三年的人民幣六百六十八元。

北京東方君悅大酒店－房價上漲62%，超越疫情前水平

國際旅遊之復甦仍受限於國際航班次數所影響，北京的國內旅遊業自二零二三年第二季度已開始再度活躍。

北京東方君悅大酒店的平均入住率由二零二二年的16.5%上升至二零二三年的42.0%。平均每晚房價上升62.0%，由二零二二年之人民幣九百八十一元增至二零二三年的人民幣一千五百八十九元，並已超越二零一九年疫情前的人民幣一千二百七十一元水平。

瀋陽威斯汀酒店－將威斯汀品牌引入瀋陽

管理人與萬豪國際集團簽署協議，於二零二三年三月在瀋陽引入威斯汀品牌。該酒店前稱為瀋陽麗都▇▇特酒店。

瀋陽威斯汀酒店於重塑品牌後的首十個月成功打響知名度。平均入住率由二零二二年的31.1%增至二零二三年的51.6%，平均每晚房價由二零二二年的人民幣四百四十九元增至二零二三年的人民幣五百五十七元。

零售物業組合－疫後的復甦進展未如預期

於二零二三年，由於宏觀經濟環境欠缺明朗，消費者採取謹慎態度處理消費支出。此外，房地產市場及股票市場疲弱亦壓抑消費力。

疫情期間，中國一眾零售商的業務受到嚴重影響，收益顯著下降。零售店舖面臨現金流緊絀及供應鏈問題，以及來自網購的激烈競爭。一些品牌被迫縮減門市數量或提前終止租約。零售商對續租持審慎態度，更遑論擴張。

匯賢產業信託零售物業組合包括兩個購物中心：(i)北京東方廣場東方新天地；及(ii)重慶大都會東方廣場商場。於二零二三年，物業收入淨額為人民幣四億七千三百萬元（ 二零二二年：人民幣五億二千二百萬元）。

北京東方廣場東方新天地的平均佔用率為91.7%（ 二零二二年：93.6% ）。平均現收月租為每平方米人民幣七百二十四元（ 二零二二年：人民幣七百五十元）。於二零二三年，新租賃及續租條款大多是在租金下調的基礎上達成，影響該商場的整體財務表現。

重慶大都會東方廣場商場之全面資產升級計劃繼續進行中，佔用率及租金收入因而受到影響。

寫字樓物業組合－環球前景不明令租賃市場受壓

二零二三年全年，寫字樓租賃市場仍然疲弱。由於營商環境充斥著不確定因素，企業需繼續嚴控成本，對落實租約取態猶豫。

疫情期間，中國許多寫字樓的員工在家工作。疫情過後，多家企業繼續採用「居家工作」或混合上班模式。這種辦公模式的改變繼續影響企業的租賃決策，並窒礙辦公室租賃需求。

匯賢產業信託的寫字樓物業組合包括：(i)北京東方廣場東方經貿城；及(ii)重慶大都會東方廣場商廈。於二零二三年，物業收入淨額為人民幣七億七千九百萬元（ 二零二二年：人民幣七億九千三百萬元）。

北京的寫字樓租賃需求並未見顯著改善之同時，亦相繼有大量新寫字樓供應湧入市場。二零二三年之北京甲級寫字樓整體新供應約為二零二二年的2.8倍。於二零二三年第四季，空置率增加至20.4%1，創十三年新高。

北京東方廣場東方經貿城之平均現收月租為每平方米人民幣二百六十七元（ 二零二二年：人民幣二百六十五元），平均佔用率為85.4%（ 二零二二年：87.8% ）。

於重慶，寫字樓租賃需求仍然疲弱。於二零二三年第四季，空置率為32.6%2。空置壓力令各業主們相繼推出具競爭力的優惠租賃方案。重慶大都會東方廣場商廈的平均佔用率為80.6%（ 二零二二年：79.2% ），平均現收月租為每平方米人民幣八十九元（ 二零二二年：人民幣九十三元）。

資料來源：

1. 第一太平▇▇斯市場研究《Market in Minutes－北京寫字樓》（ 二零二四年一月）

2. 戴德梁行《二零二三年重慶商業及物流地產市場回顧與展望》（ 二零二四年一月）

服務式公寓物業組合－國內市場主導需求

與酒店行業市況類同，中國服務式公寓租賃市場仍主要倚賴本地市場帶動需求。新入境外籍人士人數尚未恢復至疫情前的水平。

於二零二三年，匯賢產業信託旗下服務式公寓物業組合的物業收入淨額為人民幣八千二百萬元（ 二零二二年：人民幣八千三百萬元）。北京東方廣場東方豪庭公寓及瀋陽威斯汀公寓的平均入住率分別為83.8%（ 二零二二年：81.4% ）及45.6%（ 二零二二年：50.7% ）。

財務狀況

匯賢產業信託之總債務在二零二二年十二月三十一日為人民幣七十八億四千萬元，於二零二三年十二月三十一日，已減少至人民幣六十六億零一百萬元。

債務對資產總值比率於二零二二年十二月三十一日為20.4%，於二零二三年十二月三十一日減少至18.2%。於二零二二年十二月三十一日，銀行結餘及持有之現金合共人民幣四十七億五千九百萬元，於二零二三年十二月三十一日，合共金額則減至人民幣三十四億七千萬元。

儘管資本負債比率相對較低，匯賢產業信託的財務狀況仍受到利率上升及人民幣匯率波動的影響。

匯賢產業信託的債務以港元計算，與香港銀行同業拆息掛鈎，而香港銀行同業拆息於年內大幅攀升，於二零二三年整年內均處於高位。於二零二三年一月三十一日，一個月香港銀行同業拆息為2.7057%，及至二零二三年十二月二十九日，該息率為 5.2681%。利息開支遂由二零二二年的人民幣二億零六百萬元增至二零二三年的人民幣三億九千九百萬元，按年增加94%。

二零二三年產生已變現匯兌虧損約人民幣一億九千萬元，而於二零二二年則錄得已變現匯兌收益人民幣二千二百萬元。

前瞻－復甦進程仍不明朗

於二零二四年，預期環球經濟將需繼續面對二零二三年存在已久之挑戰，疫情的後續影響、持續之地緣政治▇▇、地緣經濟分化升級，以及氣候災難規模擴大等，世界經濟形勢仍面對重大風險。

踏入二零二四年，金融局勢繼續受到高利率和持續通脹所影響。長期高企的利率環境將繼續給企業帶來壓力。世界銀行預測二零二四年全球經濟增長將連續第三年放緩，由二零二三年的2.6%再降至2.4%，為三十年間國內生產總值增長最緩慢的五年。

中國經濟無疑正處於復甦模式，而預期面前的道路難免崎嶇不平。預期政府將新出台激勵政策以進一步提振市場氣氛，有助推動經濟復甦進程。

展望未來，匯賢產業信託之酒店物業組合應可繼續受惠於國內旅遊之蓬勃復興，業務於二零二四年年底時有望回復至疫情前水平。

了解到當前一些困境猶在，零售、寫字樓及服務式公寓之業務組合預料將仍以穩定步伐邁向復甦。

本人謹代表管理人，藉此機會感謝各持份者，尤其是基金單位持有人及受託人一直以來的支持，而集團同仁面對挑戰時依然盡忠職守、無私奉獻、努力不懈和全然投入，亦謹此向他們致以衷心謝意。

滙賢房託管理有限公司

（ 作為匯賢產業信託的管理人）

主席

▇▇▇

香港，二零二四年三月八日

管理層討論

與分析

資產組合概覽

截至2023年12月31日，匯賢產業信託的資產組合包括：

(1) 匯賢產業信託於Hui Xian (B.V.I.) Limited的投資，而▇▇▇ ▇▇▇▇ (B.V.I.) Limited則持有滙賢投資有限公司（「滙賢投資」）。滙賢投資為於中華人民共和國（「中國」）成立的中外合作經營企業－北京東方廣場有限公司（「北京東方廣場公司」）的境外合營夥伴。北京東方廣場公司持有北京東方廣場的土地使用權及房屋擁有權；

(2) 匯賢產業信託於Chongqing Overseas Investment Limited的投資，而Chongqing Overseas Investment Limited則持有重慶投資有限公司。重慶投資有限公司擁有重慶大都會東方廣場有限公司的全部權益。重慶大都會東方廣場有限公司持有重慶大都會東方廣場的土地使用權及房屋擁有權；

(3) 匯賢產業信託於Shenyang Investment (BVI) Limited的投資，而Shenyang Investment (BVI) Limited則持有瀋陽投資（ 香港）有限公司（「瀋陽投資香港」）。瀋陽投資香港為瀋陽麗都商務有限公司（「瀋陽麗都」）的境外股東。瀋陽投資香港擁有瀋陽麗都的70%分派權益。瀋陽麗都為於中國成立的有限責任公司，持有瀋陽威斯汀酒店（ 前稱瀋陽麗都▇▇特酒店）的土地使用權及房屋擁有權；

(4) 匯賢產業信託於重慶酒店投資有限公司的投資，而重慶酒店投資有限公司則持有亨事達（ 香港）有限公司。亨事達（ 香港）有限公司擁有重慶東廣大都會酒店有限公司的全部權益，重慶東廣大都會酒店有限公司持有重慶大都會凱悅酒店

（ 前稱重慶解放碑凱悅酒店）的土地使用權及房屋擁有權；以及

(5) 匯賢產業信託於新盛資源有限公司的投資，而新盛資源有限公司持有Chengdu Investment Limited, Chengdu Investment Limited為成都長天有限公司（「成都長天」）的境外合營夥伴。Chengdu Investment Limited擁有成都長天的69%權益，成都長天為於中國成立的中外合作經營企業，持有成都天府麗都喜來登飯店的土地使用權及房屋擁有權。

酒店

1

物業組合

北京東方君悅大酒店重慶大都會凱悅酒店瀋陽威斯汀酒店

成都天府麗都喜來登飯店

2

匯賢產業信託的酒店物業組合由四間國際連鎖酒店組成，分佈於中國四個主要城市：北京、重慶、瀋陽及成都。

3

4

業務回顧

酒店物業組合

疫情管控措施及旅遊限制撤銷後，中國國內旅遊之量價齊升。根據中國文化和旅遊部的資料顯示，2023年中國國內出遊人次為49億，按年增長93.3%，國內旅遊消費逾人民幣49,000億元，按年增長140%。

中國酒店業現時仍非常依賴國內旅遊。由於往返中國的國際航班班次尚未恢復至疫情前水平，國際旅遊尚處於初始復甦階段，故此如北京等慣常依賴國際旅遊的城市，其復甦步伐較以國內旅遊為主的城市相對為慢。

匯賢產業信託的酒店物業組合由四間國際連鎖酒店組成，分佈於中國四個主要城市：北京東方君悅大酒店、重慶大都會凱悅酒店、瀋陽威斯汀酒店（70%權益）及成都天府麗都喜來登飯店（69%權益）。

四間酒店的入住率及房價於2023年均顯著提升，收益為人民幣3.90億元（2022年：人民幣1.66億元），物業收入淨額為人民幣3,400萬元（2022年：虧損人民幣9,800萬元）。

(i) 成都天府麗都喜來登飯店（69%權益）

繼疫情管控措施撤銷後，成都的商務和休閒旅遊於2023年快速恢復。

成都天府麗都喜來登飯店的平均入住率增至64.6%（2022年：39.5% ），平均每晚房價為人民幣579元（2022年：人民幣 433元）。

(ii) 重慶大都會凱悅酒店

重慶是國內旅遊熱門城市。於2023年，重慶大都會凱悅酒店的平均入住率增至75.5%（2022年：43.1% ），平均每晚房價為人民幣668元（2022年：人民幣535元）。

(iii) 北京東方君悅大酒店

自2023年第二季度起，北京東方君悅大酒店主要受惠於國內商務和休閒旅遊，業務獲得改善。國際商務旅客一直是北京東方君悅大酒店的重要收入來源，但此範疇目前尚未完全恢復至疫情前水平。

於2023年，酒店的平均入住率為42.0%（2022年：16.5% ），平均每晚房價按年增長62.0%至人民幣1,589元（2022年：人民幣981元），2023年的房價已超越2019年疫情前的人民幣1,271元水平。

(iv) 瀋陽威斯汀酒店（70%權益）

5

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匯賢產業信託坐落於瀋陽的酒店已於2023年3月更名為瀋陽威斯汀酒店（ 前稱瀋陽麗都▇▇特酒店），由萬豪國際集團管理。該酒店平均入住率增至51.6%（2022年：31.1% ），平均每晚房價為人民幣557元（2022年：人民幣449元）。

零售

物業組合

1

北京東方廣場東方新天地重慶大都會東方廣場商場

2

匯賢產業信託的零售物業組合包括兩個大型購物中心：北京東方廣場東方新天地及重慶大都會東方廣場商場，兩者合共提供約222,000平方米的零售面積。

北京東方廣場東方新天地網羅多個國內外知名的服飾及生活潮流品牌、50多家餐飲店舖及一家大型電影院。東方新天地是集購物、餐飲及消閒的一站式商場，廣受北京居民及遊客歡迎。

重慶大都會東方廣場商場位處重慶熱門購物區和旅遊勝地 ─ 解放碑。

3

零售物業組合

匯賢產業信託的零售物業組合包括兩個大型購物中心：(i)北京東方廣場東方新天地；及(ii)重慶大都會東方廣場商場，兩者合共提供約222,000平方米的零售面積。

於2023年，收益為人民幣7.20億元（2022年：人民幣7.79億元），物業收入淨額為人民幣4.73億元（2022年：人民幣5.22億元）。

(i) 北京東方廣場東方新天地

於2023年，北京東方廣場東方新天地的收益為人民幣6.98億元（2022年：人民幣7.25億元），物業收入淨額為人民幣4.97億元（2022年：人民幣5.26億元），平均現收月租為每平方米人民幣724元（2022年：人民幣750元）。平均佔用率為91.7%（2022年：93.6% ）。

(ii) 重慶大都會東方廣場商場

4

重慶大都會東方廣場商場正展開全面的資產增值計劃，其佔用率和租金收入因而受到影響，期內平均佔用率為37.2%（2022年：64.4% ），平均現收月租為每平方米人民幣56元（2022年：人民幣114元）。

寫字樓

物業組合

1

北京東方廣場東方經貿城重慶大都會東方廣場商廈

2

北京東方廣場東方經貿城由八座樓宇組成，提供逾300,000平方米的甲級寫字樓面積，匯聚多家跨國及國內的頂尖企業以及政府相關機構進駐，組成強大且多元化之租戶基礎。

位於解放碑中央商務區的重慶大都會東方廣場商廈為多家跨國企業及領事館選址的首選。

3

寫字樓物業組合

面對全球經濟復甦的不確定性，眾多中國企業於2023年繼續嚴控成本。再者，居家工作及混合上班模式被廣泛採用，亦影響租賃需求。2023年寫字樓租賃依然相對疲弱，令租金及佔用率進一步受壓。

匯賢產業信託的寫字樓物業組合包括：(i)北京東方廣場東方經貿城；及(ii)重慶大都會東方廣場商廈。收益為人民幣10.66億元

（2022年：人民幣10.86億元），物業收入淨額為人民幣7.79億元（2022年：人民幣7.93億元）。

(i) 北京東方廣場東方經貿城

因預期經濟復甦放緩，業務擴張計劃保守，導致北京寫字樓租賃需求低迷。於2023年，北京寫字樓市場出現大量新增供應。由於受疫情影響，許多原定於2022年年底推出的新項目被推遲至2023/4年。

2023年北京寫字樓空置率持續上升。截至2023年年底，於首都北京有超過五分之一1的甲級寫字樓均在空置，創十三年新高。

北京東方廣場東方經貿城由八座樓宇組成，提供逾300,000平方米的甲級寫字樓面積。其多元租戶來自不同行業，涵蓋金融與銀行、保險、會計、科技、法律、醫藥、媒體和廣告，以及消費品，也有租戶屬專業團體及政府相關機構。

於2023年，東方經貿城的收益為人民幣10.21億元（2022年：人民幣10.40億元），物業收入淨額為人民幣7.54億元（2022年：人民幣7.67億元）。平均佔用率為85.4%（2022年：87.8% ）。平均現收月租為每平方米人民幣267元（2022年：人民幣265元），而平均成交月租為每平方米人民幣250元（2022年：人民幣293元）。

(ii) 重慶大都會東方廣場商廈

重慶寫字樓於2023年第四季度之空置率為32.6%2。由於營商環境不明朗，新租賃需求疲弱。

重慶大都會東方廣場商廈位處解放碑中央商業區的核心位置，租戶包括領事館、政府相關機構，以及來自保險與金融服務、零售與消費品、物流、專業顧問及健康護理等不同行業的企業。

於2023年，收益為人民幣4,500萬元（2022年：人民幣 4,600萬元），物業收入淨額為人民幣2,500萬元（2022年：人民幣2,600萬元），平均佔用率為80.6%（2022年：79.2% ）。平均現收月租為每平方米人民幣89元

（2022年：人民幣93元），而平均成交月租為每平方米人民幣85元（2022年：人民幣90元）。

資料來源：

1. 第一太平▇▇斯市場研究《Market in Minutes－北京寫字樓》

（2024年1月）

2. 戴德梁行《二零二三年重慶商業及物流地產市場回顧與展望》

（2024年1月）

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6

服務式公寓

物業組合

1

北京東方廣場東方豪庭公寓

瀋陽威斯汀公寓

2

北京東方廣場東方豪庭公寓提供多種風格典雅、配備齊全的公寓單位。租戶可享用多項配套設施以及北京東方君悅大酒店內的綠洲俱樂部設施。公寓大堂入口設於北京東方廣場建築群的平台位置，為租戶提供城中格外舒適寧靜的居住環境。

憑藉專用的入口、大堂接待處及升降機，瀋陽威斯汀公寓的租戶可享受更高級別的私密性以及舒適便利的環境。

3

服務式公寓物業組合

於2023年，匯賢產業信託的服務式公寓物業組合收益為人民幣1.69億元（2022年：人民幣1.71億元），物業收入淨額為人民幣8,200萬元（2022年：人民幣8,300萬元）。北京東方廣場東方豪庭公寓的平均入住率為 83.8%（2022年：81.4% ）。瀋陽威斯汀公寓（ 前稱瀋陽麗都▇▇特服務公寓）的平均入住率45.6%（2022年： 50.7% ）。

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財務回顧

物業收入淨額

截至2023年12月31日止年度的物業收入淨額為人民幣13.68億元。

分派

分派金額

匯賢產業信託將就2023年7月1日至2023年12月31日期間向基金單位持有人作出分派，總額為人民幣8百萬元（「2023年末期分派」）。2023年末期分派金額相當於匯賢產業信託於2023年1月1日至2023年12月31日期間的可供分派收入總額之100%，減匯賢產業信託於2023年9月27日就2023年1月1日至2023年6月30日期間向基金單位持有人分派合共人民幣2.19億元，並將以人民幣派付。匯賢產業信託將就截至2023年12月31日止年度向基金單位持有人分派合共人民幣2.27億元。分派金額包括匯賢產業信託若干資本性質的溢利元素，該資本性質項目的金額為人民幣2.27億元（2022年：人民幣5.17億元）。

每基金單位分派

按於2023年12月31日已發行基金單位數目計算，2023年7月1日至2023年12月31日期間的每基金單位末期分派為人民幣 0.0013元。加上每基金單位中期分派人民幣0.0348元，匯賢產業信託於截至2023年12月31日止年度的每基金單位分派合共為人民幣0.0361元。

暫停辦理基金單位持有人過戶登記

2023年末期分派的記錄日期將為2024年3月27日（ 星期三）（「記錄日期」）。基金單位持有人的過戶登記將於2024年3月25日

（ 星期一）至2024年3月27日（ 星期三）（ 首尾兩天包括在內）暫停，期間不會辦理基金單位過戶手續。末期分派預期將於2024年5月28日（ 星期二）派付予在記錄日期名列基金單位持有人名冊的基金單位持有人。

為符合享有2023年末期分派的資格，所有已填妥的過戶表格（ 連同有關基金單位證書）必須於2024年3月22日（ 星期五）下午 4時30分前送抵匯賢產業信託的基金單位過戶登記處香港中央證券登記有限公司以供登記，地址為▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇-▇▇▇▇▇。

根據信託契約，倘有權享有任何分派的匯賢產業信託基金單位持有人於宣佈有關分派日期起計六年內並無申索任何分派，則有關分派將被沒收及轉撥至匯賢產業信託資產。

債務狀況

於2023年5月，滙賢投資有限公司（「滙賢投資」）提用三年期無抵押循環貸款8億港元。該筆貸款由華僑銀行有限公司提供。融資目的是為2020年4月授予的現有信貸融資進行再融資。

於2023年7月，滙賢投資部分預付一筆於2020年11月提用的三年期無抵押循環貸款其中的15億港元。於2023年11月，滙賢投資有限公司提用由東亞銀行有限公司、中國銀行（ 香港）有限公司、星展銀行（ 香港）有限公司及中國建設銀行（ 亞洲）股份有限公司提供的三年期無抵押貸款15億港元。融資目的是為2020年11月授予的現有信貸融資的未付結餘進行再融資。

匯賢產業信託的所有融資為無抵押且非後償，與滙賢投資所有其他無抵押及非後償之債務的地位相等。

於2023年12月31日，匯賢產業信託的總債務為人民幣66.01億元（2022年12月31日：人民幣78.40億元）。按匯賢產業信託於 2023年12月31日基金單位持有人應佔資產淨值人民幣220.84億元（2022年12月31日：人民幣227.28億元）計算，匯賢產業信託的債務對資產淨值比率下降至29.9%（2022年12月31日：34.5% ）。同時，於2023年12月31日的債務對資產總值比率為 18.2%（2022年12月31日：20.4% ）。

銀行結餘及資產狀況

於2023年12月31日，匯賢產業信託的銀行結餘及現金為人民幣34.70億元（2022年12月31日：人民幣47.59億元）。銀行結餘及現金主要以人民幣列值。於年結日期，匯賢產業信託並無進行任何貨幣對沖。

根據《房地產投資信託基金守則》的規定，萊坊測量師行有限公司於連續三年為匯賢產業信託進行房地產估值後，已退任主要估值師之職。Kroll (HK) Limited（「Kroll 」）獲委任為匯賢產業信託的主要估值師並於2023年12月31日對其物業組合進行估值。

匯賢產業信託間接持有位於▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇▇建築面積為787,059平方米的建築群之權益，其中包括132,584平方米的購物中心、八座甲級寫字樓、三座服務式公寓及一家五星級酒店，整個建築群統稱為北京東方廣場。匯賢產業信託通過其特別目的投資工具滙賢投資（ 為北京東方廣場公司的境外合營夥伴）持有北京東方廣場的權益。北京東方廣場公司持有北京東方廣場的土地使用權及房屋所有權。

據Kroll進行的估值，八座寫字樓、購物中心及停車場於2023年12月31日的估值為人民幣246.51億元（2022年12月31日：人民幣250.58億元），較截至2022年12月31日的估值下跌1.6%。酒店及服務式公寓於2023年12月31日的估值為人民幣46.10億元（2022年12月31日：人民幣48.45億元）。北京東方廣場的總估值為人民幣292.61億元（2022年12月31日：人民幣299.03億元），而於2023年12月31日的物業總值為人民幣287.56億元，而於2022年12月31日則為人民幣292.99億元。

匯賢產業信託間接擁有重慶大都會東方廣場的全部權益，其為一項建築面積為164,360平方米的綜合商業物業發展項目，位於重慶渝中區解放碑的中央商務區，當中包括購物中心及一座甲級寫字樓。

於2023年12月31日，Kroll對購物中心、寫字樓及停車場的估值為人民幣24.80億元（2022年12月31日：人民幣28.40億元）。該等物業於2023年12月31日的物業總值為人民幣24.50億元（2022年12月31日：人民幣27.86億元）。

匯賢產業信託間接擁有亨事達（ 香港）有限公司全部權益，因而間接擁有重慶大都會凱悅酒店（ 前稱重慶解放碑凱悅酒店），一幢52,238平方米的38層高酒店大廈的全部權益。該酒店毗鄰重慶大都會東方廣場。

於2023年12月31日，Kroll將重慶大都會凱悅酒店的酒店物業估值為人民幣4.05億元（2022年12月31日：人民幣4.46億元）。該酒店於2023年12月31日的物業總值為人民幣2.72億元（2022年12月31日：人民幣2.99億元）。

匯賢產業信託透過Chengdu Investment Limited間接擁有成都天府麗都喜來登飯店69%權益。成都天府麗都喜來登飯店為一幢56,350平方米的37層高酒店大廈，位於成都市中心，座落於地標天府廣場的北部。

於2023年12月31日，Kroll將成都天府麗都喜來登飯店的酒店物業估值為人民幣5.83億元（2022年12月31日：人民幣6.22億元）。該酒店於2023年12月31日的物業總值為人民幣5.32億元（2022年12月31日：人民幣5.07億元）。

匯賢產業信託間接持有瀋陽威斯汀酒店擁有人瀋陽麗都的70%分派權。瀋陽威斯汀酒店位處的青年大街為瀋陽南部新建中央商務區的核心地帶，樓高30層，建築面積為78,451平方米。

於2023年12月31日，Kroll將瀋陽麗都的酒店及服務式公寓物業估值為人民幣6.73億元（2022年12月31日：人民幣7.09億元）。該酒店及服務式公寓於2023年12月31日的物業總值為人民幣5.09億元（2022年12月31日：人民幣4.94億元）。

基金單位持有人應佔資產淨值

於2023年12月31日，基金單位持有人應佔資產淨值為人民幣220.84億元（2022年12月31日：人民幣227.28億元），或每基金單位為人民幣3.4762元，較2023年12月29日基金單位收市價人民幣0.91元溢價282.0%（2022年12月31日：每基金單位人民幣3.6480元，較2022年12月31日基金單位收市價人民幣1.05元溢價247.4% ）。

資產抵押

匯賢產業信託並無將其物業抵押予任何金融機構或銀行。受託人（ 作為匯賢產業信託受託人）及匯賢產業信託的若干特別目的投資工具就本集團信貸融資提供擔保。

承擔

於2023年12月31日，除對北京東方君悅大酒店、成都天府麗都喜來登飯店及重慶大都會東方廣場資產提升計劃的資本承擔外，匯賢產業信託並無任何重大承擔。

僱員

於2023年12月31日，匯賢產業信託透過附屬公司及其分公司在香港和中國僱用合共866名僱員，其中837名僱員履行酒店營運職能及服務，而29名僱員則處理酒店營運職能及服務以外的法律、監管及其他行政事宜，並提供商業職能及服務，包括租賃及若干其他物業管理職能及服務。

除上文披露者外，匯賢產業信託由管理人負責管理，於2023年12月31日並無直接聘用任何員工。

五大承包商

五大房地產代理

環境、社會及

管治報告

有關本報告

本報告根據香港聯合交易所有限公司（「香港交易所」）證券上市規則（「上市規則」）附錄C2所載的《環境、社會及管治報告指引》（「香港交易所環境、社會及管治報告指引」）以及香港交易所不時頒佈的規則及規例編製。本報告遵循香港交易所環境、社會及管治報告指引四項匯報原則：重要性、量化、▇▇及一致性。

本報告描述了截至2023年12月31日止財政年度（「報告期間」）匯賢產業信託在可持續發展及氣候相關事宜管理的重要領域的表現及管理情況，以確保在各重大議題上遵守證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）、香港交易所及╱或其他相關監管機構所提出的相關規則、規例及╱或指引。

於報告期間內，匯賢產業信託擁有六項資產，覆蓋商場、寫字樓、服務式公寓及酒店：

• 北京東方廣場

• 北京東方君悅大酒店

• 重慶大都會東方廣場

• 瀋陽威斯汀酒店

• 重慶大都會凱悅酒店

• 成都天府麗都喜來登飯店（「成都喜來登」）

（ 統稱「資產公司」）

該等資產的日常營運及管理工作已交由物業及酒店管理公司負責。

於整個報告期間，我們在各重大議題上均遵守相關規則、規例及香港交易所環境、社會及管治報告指引的規定。

可持續發展策略

我們以四大可持續發展策略為資產管理所有方面的基石，長期為我們的持份者及社區創造共享價值。

可持續發展管理

管理人董事會（「董事會」）負責監督匯賢產業信託的環境、社會及管治策略、管理及報告。其每年監察及匯報氣候相關目標的進度。董事會亦會根據環境、社會及管治披露及管理相關的法規審閱與環境、社會及管治相關的事宜並將之進行排名，指導匯賢產業信託管理該等事宜。

我們的可持續發展督導委員會由法律及合規部門領導，負責監督匯賢產業信託於可持續發展方面的表現。可持續發展督導委員會連同環境、社會及管治專責委員會定期向董事會提供最新資料，並就任何環境、社會及管治事宜所需採取的行動提供建議。

我們實施了氣候風險政策並將其作為框架，積極以系統化的方式識別、評估及管理氣候風險，從而減少碳足跡。氣候風險政策將氣候相關因素納入匯賢產業信託的投資策略、風險管理程序及物業組合管理程序中。

成都喜來登

重慶大都會凱悅酒店

瀋陽威斯汀酒店

重慶大都會東方廣場

北京東方君悅大酒店

北京東方廣場

委派環境、社會及管治專責委員會

向董事會提供建議及╱或方案

可持續發展督導委員會

（由法律及合規部門領導）

董事會

（「董事會」）

往可持續金融邁進

針對持份者對氣候變化及資源稀缺等關鍵問題日益增長的關注及加深的審查，匯賢產業信託已堅定承諾提升其可持續發展表現，並將可持續發展原則融入其日常營運中。

於報告期間，我們發展了匯賢產業信託的首個與可持續發展掛鈎的貸款框架，作為將財務活動與我們的可持續發展目標同步的關鍵一步。該框架與貸款市場協會提出的國際公認的可持續發展表現掛鈎貸款原則保持一致。

持份者參與

我們透過調查問卷及訪談等多種溝通渠道與持份者定期進行互動以蒐集反饋及評估可持續發展議題，以便評估風險領域，包括氣候相關風險。我們高度重視將持份者觀點納入決策過程，並有效解決彼等的關注事項。持份者主要參與方式如下：

在董事會與各持份者就我們的可持續發展策略完成審核後，我們已識別以下十項具有最高優先事項。

為應對持份者的期望及反饋，我們已識別包括法律及政策風險、熱帶氣旋及沿海洪水在內的重大氣候相關風險。我們已制定氣候風險政策以減輕氣候風險並增強我們對氣候變化的韌性，並已實施多項措施。有關進一步資料，請參閱應對氣候變化一節。

堅守道德與誠信

我們極為重視責任與道德規範。我們的核心價值圍繞堅守卓越的專業精神及道德標準，此乃我們業務營運及合作夥伴關係建立的基石。

防止賄賂及打擊貪污

在中華人民共和國經營業務的整個過程中，匯賢產業信託一直嚴格遵守《防止賄賂條例》、《關於禁止商業賄賂行為的暫行規定》、《中華人民共和國反洗錢法》及《中華人民共和國招標投標法》。

我們絕不容忍賄賂、利益衝突、反競爭、洗黑錢、欺詐及貪污等不當行為。我們於不同資產公司的《僱員手冊》中均載有該等規定，以確保僱員對遵守商業誠信的義務有清晰的認知。我們遵守資產公司制定的全球反腐敗、全球貿易制裁以及其他法規，並密切監督違反紀律的行為。為消除有關禮品處理等有爭議行為的模糊性，我們定期向資產公司的董事及僱員提供反貪污及反賄賂培訓，以提高彼等對該方面的認識。我們對供應商亦抱有同樣的期望。

在資產公司，我們優先考慮透明度及問責文化，並建立舉報機制，以確保最佳企業管治實踐。我們積極鼓勵僱員通過良好溝通渠道，以匿名及保密方式與彼等的主管聯絡或表達彼等對任何賄賂或貪污等不當行為的關切。為保護舉報人不會受到任何形式的報復，我們設有正式程序，以確保所有舉報均獲得審慎公正處理。我們將開展調查及採取合適的措施解決彼等的關注事項。同時，舉報人提供的所有信息及舉報人的身份將會被保密。

我們已實施數項舉措以密切監督違反紀律的行為。例如，重慶大都會凱悅酒店根據制定的工作程序每日進行賬戶檢查，包括按逐筆交易基準核實現金收入。此外，重慶大都會凱悅酒店管理儲備金並對其進行突擊抽檢，以進一步增強財務監督。另外，我們將反賄賂及反腐敗的承諾擴展至我們的供應商，其中重慶大都會凱悅酒店要求所有供應商簽署承諾書並提供合規資格證明，包括營業執照、銀行開戶證明等。於報告期間內並無任何針對我們供應商有關腐敗的法律糾紛的呈報個案。

於報告期間內，我們向董事及僱員提供反貪污培訓。於報告期間內，匯賢產業信託未發生任何因貪污引起的法律糾紛（2022年：無立案）。

提升客戶服務

我們首要重點是提供優質服務以滿足客戶的需求，並遵守適用的法規，如中華人民共和國《消費者權益保護法》及《廣告法》。

我們的客戶反饋系統促使我們及時回應客戶的需求，實現雙向溝通並提高我們的服務質素。例如，重慶大都會凱悅酒店通過管理賓客的資料，以了解及確認賓客的偏好及習慣。該等信息在服務團隊內部分享而後進一步處理，根據重慶大都會凱悅酒店的內部評分標準，客戶服務滿意度得分達83分，滿分為100分。另外，北京東方廣場藉助社交媒體平台為所有居民提供便利，並為彼等提供有關公寓的最新信息，如有關防治蟲害、外牆清洗、公寓設備及設施的定期維護，以及商舖施工噪音公告等。

為確保全面了解及提高對知識產權的意識，我們為員工開展了有關《中華人民共和國侵權責任法》的培訓。我們的酒店承諾僅會從照片庫中選用有使用權的照片。重慶大都會凱悅酒店嚴格遵守凱悅酒店集團有關如何使用經授權促銷圖片以防止侵權的「視頻╱攝影師創作協議」。重慶大都會東方廣場要求所有用於外部宣傳的照片、視頻及文本內容在發佈前必須通過營銷通訊部門的審查。

對我們而言，保持符合我們預期的優質服務至關重要。為實現這一目標，我們的資產公司每年評估供應商的服務質素、產品質量及售後服務質素。我們亦要求供應商及服務提供商遵守政府的政策及法律規定。我們為酒店員工提供客戶關係培訓，確保有效且及時地審慎處理各種查詢。此外，北京東方廣場已承接數個翻新項目，包括改善洗手間及公共區域，以提升其商廈內租戶的體驗及舒適度。

處理投訴

我們高度重視賓客的反饋及意見。我們積極鼓勵賓客分享彼等在我們酒店的體驗、反饋及提出建議以改善我們的服務。客戶可親身或透過電話、郵件或電郵對任何方面提出疑慮或要求。我們致力於迅速且有效地解決客戶的反饋。我們會在48小時內處理負面意見。重慶大都會凱悅酒店及瀋陽威斯汀酒店在該方面尤為主動，其銷售及市場部會定期從旅遊網站收集意見，並迅速與相關部門分享及作進一步改進。客戶滿意度調查及線上評論的反饋亦由專職人員每日在團隊內部分享。

於報告期間內，我們的資產公司共接獲1,512宗投訴（2022年：1,434宗）。大多數投訴乃與空調溫度引起的不適有關。有關空調系統的升級在能源效益及溫室氣體排放一節中有所提述。

▇▇考慮客戶健康及安全

我們客戶的健康與安全是我們的首要考量。我們致力於創造增進客戶福祉並確保彼等在我們酒店體驗期間的安全環境。為實現這一目標，我們承諾遵守與客戶健康及安全相關的所有法律法規。

於報告期間內，我們實施了多項措施以確保客戶安全。瀋陽威斯汀酒店升級了模擬視頻信號攝像機，並將存儲容量延長至三個月，以滿足政府的需求，並確保為安全事件調查提供清晰且充足的視頻證據。同樣，重慶大都會凱悅酒店通過增加監控覆蓋區域面積減少監控盲區及擴大巡查範圍，以加強監控系統。這些增強措施有助於確保客戶安全，於報告期間內並無酒店內發生事故的呈報個案。另外，重慶大都會東方廣場配備了自動體外除顫器設備，前線員工已接受其操作培訓。此外，在北京東方廣場，我們要求在發放准入許可證之前對所有快遞員進行身份驗證程序，而每位快遞員在配送過程中均由我們的一名員工陪同。另外，重慶大都會凱悅酒店增設了食品外帶櫃檯以確保食品安全，及確保客戶收到預定的外帶食品。

我們堅持現場衛生標準。重慶大都會凱悅酒店按照GB 9670-1996《商場（ 店）、書店衛生標準》進行衛生檢測，保持商場的空氣質量。另外，自2020年以來，重慶大都會凱悅酒店每年會根據GB 37487-2019《公共場所衛生管理規範》及DB11/T 485- 2020《集中空調通風系統衛生管理規範》清潔新鮮空氣通風管道。為確保我們為客戶提供最優水平的水純淨度，重慶大都會東方廣場已在直飲水機中採用了四層過濾系統。

保護客戶資料

基於我們業務行業的特殊性，收集敏感個人資料無可避免。保護客戶私隱是我們的核心價值，我們就此制定了一套完善的內部準則及遵從業內標準程序，以確保資料由授權人員妥善處理。我們致力在各重大議題上均遵守《個人資料（ 私隱）條例》及《中華人民共和國廣告法》，管理我們收集及處理個人資料的日常操作。

除非事先聲明及同意，否則我們不會故意或有意使用、披露、轉讓或出售客戶的個人資料。當需要處理客戶對服務或活動的預訂，或管理及提供服務及交付產品，我們會謹慎處理機密資料。我們採取適當措施以隱藏部分機密資料或限制訪問有關資料，確保只有具有合法需求的授權人員方可接觸。

我們設有持續的培訓，讓我們的員工具備處理客戶資料所需的技能及知識。我們的酒店要求所有僱員接受資料安全及私隱保護方面的培訓，全面了解保障個人資料的適當方法，同時亦提高彼等對該領域相關法律的認識。例如，重慶大都會凱悅酒店於入職培訓計劃中安排「網絡保安與私隱」課程，採用案例教學，讓新僱員了解如何識別、舉報及避免潛在的網絡保安與資料私隱及違規行為。同時，重慶大都會凱悅酒店的員工入職培訓包括商業道德及行為守則的內容，為員工提供關於收集及處理個人資料的最佳常規的資料。

我們繼續保護客戶的隱私。例如，重慶大都會凱悅酒店在註冊賬戶過程中列明數據收集過程及安全措施以鼓勵信息透明度。我們亦為客戶提供是否授權使用彼等個人資料的選項的權利。

實行可持續採購

我們要求供應商及服務提供商遵守當地政府的政策、法律規定及我們的《供應商操守守則》。我們的《供應商操守守則》監管包括業務操守、僱傭實務、反貪污、工作場所健康及安全和環境及社會表現等領域。

作為風險管理過程的一部分，我們資產公司的所有供應商及服務提供商均接受對其環境及社會表現的審計，旨在分析及監察潛在的供應鏈風險。例如，我們於瀋陽威斯汀酒店進行年度獨立審計並優先審查前20名供應商。未達標的供應商需要進行改進並在事後報告其進度。重慶大都會凱悅酒店則檢查提供高風險食品，例如雞肉、奶製品及雞蛋等禽肉類等產品的供應商的衛生狀況及食品認證。北京東方廣場每年檢查產品的質量、價格、售後服務以及對緊急採購的響應及解決方案等。同樣，重慶大都會東方廣場在合約到期時使用類似的評審標準對彼等的供應商進行評級。

我們的採購策略的核心在於我們承諾堅守環境、社會及道德標準。在不斷擴大的全球供應鏈中提高對高風險供應商在採購責任供應鏈的透明度，我們堅持履行調查程序，以確保向我們客戶提供的產品及服務符合相關法規。通過ISO 14001環境管理體系及ISO 9001質量管理體系認證的供應商能夠展示對環境友好的營運，在年度甄選及評估過程中具有優勢。

於報告期間內，我們的資產公司從當地供應商採購全部產品及服務。於報告期間內，我們來自中國內地的供應商有3,158名

（2022年：2,860名）。

環境保護

我們意識到天然資源（ 尤其是能源及水）為我們的賓客、租戶及客戶創造宜居環境的重要性。作為負責任的管理者，我們致力於減少業務活動對環境及天然資源的影響，以保護我們賓客的福祉。然而，地產行業是全球碳排放及空氣污染物的主要來源。行業採取行動減少其營運中的碳足跡的期望亦越來越高。

認識到緩解氣候風險與可持續發展之間的相互關係，我們已採取以下兩項主要政策，以加強監督和實施各項慣例，減少對環境的影響，並且提高對氣候變化的適應及韌性：

• 我們堅守長江實業集團有限公司（ 即管理人的母公司）所制定的環保政策，體現了我們在管理業務對環境的影響方面的努力，並反映我們對節約能源及資源、控制排放及廢物管理的承諾。

• 我們的氣候風險政策概述了將氣候相關考量因素納入投資、風險及物業管理慣例的程序。該政策亦彰顯我們的承諾

（ 一）保持氣候風險策略與所在地及國際最佳標準慣例的一致性，以及（ 二）積極以系統化的方式識別、評估及管理氣候風險。

各資產公司內已設立專門的環境工作小組，以實施計劃及措施，紓緩對周圍環境的負面影響。此外，這些工作小組亦確保資產公司的營運遵守《中華人民共和國環境保護法》。管理人將不時接觸物業管理人及酒店管理人，以評估彼等在氣候相關事項管理方面的表現。

應對氣候變化

在環境影響方面，我們努力履行在對抗氣候變化方面的責任。我們已進行氣候風險評估，以識別在不同氣候情境下的風險敞口及潛在影響，並且未來將繼續加強我們的信息披露。於報告期間內，我們的氣候披露已參考氣候相關財務披露工作小組的建議，並且在未來幾年我們將繼續評估我們的氣候變化風險敞口及應對舉措。

管治

氣候變化將對我們業務構成重大威脅，我們致力於適應及緩解相關風險。我們有責任在營運及整個供應鏈中低碳轉型以確保業務可持續性。根據我們的氣候風險政策，我們致力減少營運時所產生的碳足跡的同時，還提高對氣候變化的適應能力及韌性。

匯賢產業信託的投資策略將定期進行檢討，並考慮現行市場、經濟狀況以及其他因素向董事會報告。董事會將定期檢討並更新氣候風險政策，以確保匯賢產業信託持續遵守證監會、香港交易所或其他相關監管機構發佈的規則、規例或指引。

目前，董事會全面負責匯賢產業信託的環境、社會及管治策略、管理、檢討進度及報告。我們的可持續發展督導委員會由法律及合規部門領導，負責監督匯賢產業信託及其資產公司氣候方面的相關問題。法律及合規部門連同環境、社會及管治專責委員會定期就任何必要的環境、社會及管治活動向董事會提供最新資料。在企業風險管理系統的支持下，管理人員將審閱年度風險評估結果，並採取管理潛在風險的行動。另外，我們與物業管理人及酒店管理人合作，通過制定及實施倡議及措施，以識別、監測及管理任何潛在與氣候相關的影響。例如，明年將開展可持續發展掛鈎貸款培訓，向所有資產公司介紹貸款和相關目標。

策略

為確保全面了解及有效管理我們營運地區中的氣候相關問題，我們已聽取第三方顧問的專業意見。該顧問協助我們識別及評估我們可能遇到的各種氣候相關挑戰。

此外，考慮不同氣候相關情境的綜合情境分析正在進行中。我們採用2100年溫度升高2˚C及4˚C的情景，該方法讓我們能夠在不同可能出現的未來下做出知情決策，並因應氣候變化相關的風險及機遇考慮相應的緩解策略及計劃。

由於我們的投資主要包括具有長期投資期限的固定資產，因此其將面臨氣候相關的物理風險及轉型風險的獨特挑戰。關於物理風險，極端降雨或洪水為氣候相關的重大問題，可能會干擾資產公司的正常營運。極端天氣情況亦可能導致租戶重新考慮其租期，或導致旅客因旅途受阻而取消預約。轉型風險要求我們對資產公司進行資本投資，以滿足客戶的期望及監管機構對節能減排的要求，這最終會增加營運成本。

同時，必須注意的是，氣候變化亦可為我們的業務帶來機會。其中一個機會是吸引並留住越來越關注氣候危機的租戶。隨著公眾對環境問題的認識及理解不斷增強，對於可持續及環境責任的需求正不斷上升。

風險管理

我們已審查氣候風險管理方法以加強治理架構，確保匯賢產業信託在投資、風險及物業管理過程中考慮氣候相關風險。氣候風險政策體現出我們在識別、評估及管理氣候風險方面的承諾，以增強我們對氣候變化的適應能力及韌性。我們的企業風險管理系統用於識別及評估氣候相關風險，此舉已成為我們日常業務實踐中不可或缺的一部分。物業管理人員及酒店管理人員將繼續對其業務進行氣候變化評估，包括根據證監會及香港交易所規定利用情景分析評估氣候變化對其業務的影響。我們實施了一系列的應變措施，以防止或盡量減少氣候變化對我們業務營運帶來的負面影響。我們將與合作夥伴，並與物業管理人及酒店管理人協同制定符合既定環境、社會及管治目標的可行解決方案，以減輕已識別的氣候風險對我們資產的影響。

指標及目標

認識到氣候變化與地產行業之間的關聯，通過在我們整個營運中融合可持續性價值觀，積極展示我們對可持續發展的承諾。

為推動有意義的進程，我們對過去的環境表現進行了全面評估。除了控制溫室氣體排放密度及能源消耗密度外，我們亦制定了用水及廢棄物排放相關的具體環境目標。下表列示我們於報告期間的環境目標及當前進展。

我們仍然致力於實現為2030年設定的環境目標。由於我們努力減少溫室氣體排放，我們已成功達標並超越最初的溫室氣體排放密度的減少目標，但我們將繼續監控表現並檢討目標。對於非酒店投資組合，能源消耗密度增加主要是由於報告期間冬季極冷天氣，北京東方廣場使用了更多的供暖設備。此外，對於酒店及非酒店投資組合，由於疫情後購物活動增加，廢物棄置密度顯著增加，而我們計劃採取措施加強廢物管理。此外，我們在資產上因長期施工所導致損壞的螢光燈數量增加，我們計劃逐步更換為LED節能燈。

除我們的內部政策外，我們亦遵守與我們業務相關的當地環境法規。我們實施一系列措施以確保我們的目標與2030年的目標保持一致。物業管理人與酒店管理人將會定期提供資產公司環境表現的最新資料。環境表現數據及資料將根據我們2030年的目標進行定期整合及審閱，作為向董事會提出建議和根據我們確定的目標推動改進的參考。

能源效益及溫室氣體排放

我們遵守《中華人民共和國節約能源法》，並得到管理人母公司的環境政策的支持，我們致力於降低能源使用及減少溫室氣體排放。我們透過推動環保意識及實施有效措施實現這一目標。於報告期間內，電力消耗較2022年的有所增加。該增加歸因於疫情後的業務恢復及裝修。與我們於2020年基準年相比，於報告期間內，我們的酒店投資組合及非酒店投資組合的溫室氣體排放密度分別由0.1033公噸二氧化碳當量╱平方米減少至0.0663公噸二氧化碳當量╱平方米(-36%)，以及由0.0529公噸二氧化碳當量╱平方米減少至0.0370公噸二氧化碳當量╱平方米(-30%)。

年內，我們實施了一系列措施以實現我們的氣候相關目標。例如，為促進瀋陽威斯汀酒店及北京東方廣場的冷水機組高效冷卻，我們分別更換了兩座及七座冷卻塔。在瀋陽威斯汀酒店，我們通過更換兩台低氮燃燒器及高壓配電室的十三個電控板以提高能源效率。在北京東方廣場，我們翻新了十個水泵以盡量減少漏油，並將約131根熒光燈管更換為LED燈，節省約50%的能源。在重慶大都會凱悅酒店，我們在保持賓客舒適度的同時實施多項節能措施，包括控制熱水溫度，選擇性樓層斷電及關閉空調，以及根據入住率調整電梯的使用情況。我們增加了檢查頻率，以便及時維護及盡量減少不必要的能源使用。另外，根據酒店營運要求，我們將空調製冷溫度提高了1-2˚C，並將空調製熱溫度降低了3-5˚C，因此，能源消耗較2020年基準年減少約9%。在北京東方君悅大酒店，我們更換新鍋爐，大幅減少碳排放。在重慶大都會東方廣場，鹵素泛光燈及熒光燈被更換為壽命更長、能耗更低的LED燈。

我們根據物業組合的範圍1和範圍2排放量計算了物業組合的碳足跡6。

1 由於疫情及裝修後酒店的客房使用量及賓客人數增加，天然氣使用量大幅增加。

2 由於疫情後商務出行增加，汽油使用量大幅增加。

3 本報告採納溫室氣體議定書就直接及間接排放所下定義，當中載明：

• 直接排放指報告實體所擁有或控制的排放源所產生的排放（ 範圍1），包括固定及流動燃燒裝置使用燃料燃燒及製冷劑。

• 間接排放指報告實體活動的結果但由另一實體所擁有或控制的排放源所產生的排放（ 範圍2），包括外購電力、蒸汽及熱能消耗。

4 根據世界資源研究所的《城市溫室氣體核算工具指南（ 測試版1.0）》中的排放因子，對使用燃料進行固定及移動燃燒以及製冷劑產生的溫室氣體排放量進行的計算。

5 根據國家應對氣候變化戰略研究和國際合作中心出版的《2012年中國區域電網平均二氧化碳排放因子》(http://www.cec.org.cn/d/file/huanbao/xingyexinxi/ qihoubianhua/2014-10-10/5fbcb57bcd163a1059cf224b03b751d8.pdf)中的因子及世界資源研究所的《城市溫室氣體核算工具指南（ 測試版1.0）》中的排放因子，對本報告內中國的外購電力及熱能所產生的溫室氣體排放量進行的計算。

6 物業組合碳足跡是參照證監會「致持牌法團的通函－基金經理對氣候相關風險的管理及披露」第19項，以物業組合市值標準化的碳排放呈列，並以每百萬美元投資的公噸二氧化碳當量表示。

7 數據經過調整以反映該年度的實際情況。

用水效益

於報告期間內，我們並無遇到供水困難。我們依然通過巡查及安裝節水設備努力提高用水效益。於報告期間內，由於疫情後經濟活動恢復，耗水量較上一年2022年的表現增加10%。

為提高水的使用效率，我們已確定三項關鍵策略：升級水的基礎設施，進行現場檢查以防漏水，以及實施節水措施。在北京東方廣場，收集到的雨水轉移到再生水站，增加了再生水的使用量，減少了市政用水的使用量。我們增加了對酒店、商場及寫字樓衛生潔具的日常檢查頻率，以確保水設備的正常運行和及時修復，從而減少了漏水及滴水的可能性，以及過量出水造成的浪費。此外，在重慶大都會凱悅酒店，我們向員工倡導多項節水措施。為盡量減少水資源的浪費，員工被提醒在清潔浴缸時避免水龍頭一直開啟，以及避免使用水來快速冷卻湯品、沖洗或解凍食品。基於此等努力，重慶大都會凱悅酒店的用水量較我們2020年基準年的水平減少了2%。我們將繼續監控我們資產的用水情況，並探索解決方案，以幫助我們實現2030年的目標。

我們確保資產公司所產生的廢水會被處理、再用，或遵照《中華人民共和國水污染防治法》的水質規定放至市區污水系統。

減廢

我們致力於在資產公司最大限度地減少及轉移廢物。我們遵守中華人民共和國的法律法規，認真對待廢物管理及廢物回收以減輕與廢物相關的環境影響。於報告期間內，由於疫情後經濟活動復甦，我們的廢物棄置與上一年度2022年的表現相比有所增加。

廢物管理是我們可持續發展工作中至關重要的一環。就重慶大都會東方廣場而言，我們更新了垃圾桶的分類標籤，製作了海報及信息佈告欄以鼓勵垃圾分類，並加強了垃圾分類的程序及監督。我們與社區協作分類運輸100公斤光管進行處理。於重慶大都會凱悅酒店，我們對廢電池進行分類及運輸，以便妥善處理及處置，從而使廢棄物比2020年基準年少約13%。遵照市政府制定的《一次性用品目錄清單管理辦法》，重慶大都會凱悅酒店最大限度減少廢棄物，拒絕在顯眼位置提倡任何形式的一次性產品使用。就成都喜來登而言，我們用LED燈取代光管，減少產生約5公斤的有害廢物。

我們已將「循環經濟」的概念融入我們的營運，回收成為我們實施該方針的關鍵重點之一。在北京東方廣場，於報告期間內總計回收了270公斤的光管、20公斤的墨盒及260公斤的鉛酸蓄電池。瀋陽威斯汀酒店已採取措施用紙質帶取代房間拖鞋的塑料包裝。瀋陽威斯汀酒店旗下所有餐廳均用可生物降解的牛皮紙袋及吸管取代外賣塑膠袋及吸管。於重慶大都會凱悅酒店，我們實施了回收舉措，例如回收酒店的廚餘和廢油來提煉柴油，並將紙板、塑膠袋、玻璃和其他材料轉交承包商進行回收。

可持續發展

匯賢產業信託致力於推動可持續發展及於我們資產公司中納入綠色元素。於2023年，重慶大都會東方廣場已獲得能源與環境設計先鋒(LEED)鉑金級預認證。此外，北京東方君悅大酒店已取得全國旅遊星級飯店評定委員會授予的「金樹葉級綠色旅遊飯店」獎牌。

8 為了對齊油脂的單位已從公升修訂為公噸。

9 廢物處理密度大幅下降。儘管廢物處理略有增加，惟酒店及服務式公寓的房晚因疫情結束及翻新後可供使用的房間增多而大幅上升。

維持安全而共融的工作環境

我們在所有資產公司提供具吸引力的薪酬待遇、職業發展機會及僱員參與活動。我們的目標是維持安全而健康的工作環境，我們相信，該等舉措反映我們於職業健康與安全及發展、吸納及挽留人才方面的價值觀。

於2023年12月31日，匯賢產業信託共有1,101名僱員，流失比率為32%。

10 僱員流失比率按報告期間的總離職人數除以長期僱員總數，再乘以100%而計算。

我們重視及尊重員工。我們的僱傭政策及《僱員手冊》確保所有僱員擁有平等機會、權利及福利。我們的僱傭政策及《僱員手冊》堅守該承諾。我們定期檢討政策，並根據中華人民共和國的《勞動法》、《勞動合同法》、《就業促進法》、《社會保險法》、《最低工資規定》、《婦女權益保障法》、《禁止使用童工規定》及《未成年人保護法》等法規納入任何必要調整。於報告期間內，我們欣然確認，在各重大議題上均有遵守全部相關法律及規例。

為確保正面的工作環境，我們建立了多個溝通渠道以收集員工的回饋意見。匯賢產業信託每年開展薪資調查，以了解員工對薪酬待遇的期望。重慶大都會凱悅酒店和成都喜來登更設有福利委員會，以收集員工對工作環境、福利和津貼的期望的反饋意見。除此以外，成都喜來登亦成立了酒店關懷大使團隊。作為我們對僱員福祉承諾的一部分，北京東方君悅大酒店員工在工餘時間可以享用我們提供的健身室及視聽室等設施。於報告期間內，我們組織了各種活動，以提高員工的工作歸屬感。例如，在員工生日月份發放生日禮券、每年舉辦員工感謝週及籌辦團隊運動活動，以增強團隊凝聚力。

多元共融

我們致力為員工提供公平、平等及合理的就業機會。我們認識到社會中種族及性別不平等的迫切挑戰，已準備好為我們的社區承擔更多責任。例如，重慶大都會凱悅酒店與重慶其他凱悅酒店聯合製作以「擁抱平等」為主題的視頻，並於國際婦女節舉辦活動以用禮品獎勵表現優異的女性員工。北京東方廣場亦為在職媽媽設立哺乳室。我們對全體員工採取一視同仁的態度，而不論年齡、種族、性別、宗教、性向、家庭狀況、殘疾，以及任何其他考慮。為確保無歧視的環境，我們鼓勵僱員於遭遇任何形式的歧視時通過指定的溝通渠道提出彼等的關注事宜。

同時，我們嚴格禁止所有業務以任何形式使用童工及強迫制勞工。我們組織內的各資產公司均已實施健全程序應對人口販賣等人權問題。作為我們招聘流程的一環，我們會對求職者進行全面背景調查（ 包括身份及年齡核實）。倘發現求職者未達到法定工作年齡或被強迫工作，其申請將被擱置。就重慶大都會凱悅酒店而言，反人口販賣是員工入職培訓的核心內容之一。於報告期間內，概無有關童工或強迫制勞工的案件呈報。

職業健康及安全

我們致力為員工提供健康及安全的工作環境。我們已制定相關政策及操作程序，以遵守健康及安全法規以及行業標準，包括《職業病防治法》、《中華人民共和國消防法》及《中華人民共和國突發事件應對法》。

為有效執行健康及安全措施，我們定期開展培訓、演習及健康講座，以提高員工對工作場所健康及安全標準的關注。該等舉措旨在讓僱員掌握應對潛在風險的知識。我們的各資產公司均已制定應急計劃並因應特定危害及風險進行調整，其中包括開展消防演習及防困演習，以確保於發生緊急情況或災難時作出無縫應對。為促進員工身心健康及提高其對個人健康事宜的關注，我們為員工籌辦年度健康檢查及健康講座。我們作出的該等努力突顯我們致力於為全體僱員維持安全而健康的工作環境。於報告期間內，我們的資產公司錄得因16宗（2022年：21宗）受傷事件引致的140天（2022年：331天）損失工作日數，且並無因工死亡的情況（2022年及2021年：0）。

持續培訓及發展

我們旨在為員工的成長與成功提供培訓及發展機會，在我們的資產公司中培育及打造一支具有韌性、面向未來的員工隊伍。

為實現這一目標，我們實施了一項與我們的使命、願景以及管理戰略一致的人才發展培訓計劃。該計劃確保資產公司所有業務部門的全體員工（ 由新員工至管理層，不論彼等的性別、多樣性特徵或是否為管理╱非管理職位）均有機會持續學習新技術、新理念及新工具。

通過提供一系列的培訓課程，我們旨在幫助員工了解組織的價值觀，並為我們的最佳成功商業作出貢獻。我們於資產公司內提供三類培訓課程。為新僱員制定的入職課程可讓彼等全面了解資產公司，以及協助彼等輕鬆適應我們的政策、法規、規範及基礎設施。重慶大都會東方廣場為迎新系統新增測試環節，以檢驗培訓的成效。我們提供崗位培訓，以提高員工在客戶服務、糾紛處理、社交媒體使用及辦公室自動化系統方面的技能，從而提高彼等的工作效率。例如，重慶大都會凱悅酒店為員工提供食品衛生培訓。在重慶大都會東方廣場，我們亦通過問卷調查及訪談對工作技能培訓進行定期評估。此外，我們為表現出潛在領導技能的員工提供領導及導師培訓課程，使彼等掌握基本的管理技能，以便從基層員工過渡至主管，為彼等今後的成長及發展鋪平道路。為確保我們培訓舉措的可及性及包容性，北京東方君悅大酒店已實施網上學習平台。這一數字化方法使我們能夠向所有員工提供領導力培訓及促進專業技能發展，而不論彼等身處何地。藉助使用該等數字平台，我們能克服地域障礙，並為我們的多元化僱員提供平等學習機會，促進資產公司的持續增長及發展。

於2023年12月31日，我們資產公司的所有員工已接受過培訓。我們所有資產公司合共向員工提供36,054小時的培訓。平均培訓總時數為32.7小時。

我們的資產公司通過量身定製的計劃支持對內部調配感興趣的員工。我們會調配僱員至不同的酒店以進一步發展彼等的技能及豐富彼等的經驗。

我們亦設有員工評核系統，以公平地評估僱員的表現及透過年度薪金調整來獎勵優秀僱員。此外，我們每月開展諮詢會議，為僱員提供機會與主管就其工作環境及職業發展顧慮作出討論並提出建議。該等舉措有助於專業發展，並促進僱員與主管之間的開放式交流。

社區支持

我們積極透過捐贈及義工服務對社區及環境作出貢獻並致力產生正面影響。於報告期間內，我們向姚基金、小學及友好酒店的有需要群體及人士以及僱員等捐出合共人民幣80,833元以進一步彰顯我們的承諾。

我們堅定地致力擁抱地域文化，並支持我們營運所在的社區。我們認識到我們的業務與社區之間的密切關係，力求產生積極深遠的影響，從而為所有持份者創造共享價值。通過積極參與本地社區，我們旨在促進相互尊重、協作及可持續發展以為社區造福。資產公司每年都會舉行「全球社區服務月」，期內積極參與各類社區活動。在北京東方君悅大酒店，我們設立了凱悅關懷計劃，為社區提供支持。於報告期間內，瀋陽威斯汀酒店、成都喜來登及重慶大都會凱悅酒店支持了多項社區活動，包括但不限於向學校捐書、為養老院修繕折舊設施及為慈善基金會及經濟困難的員工籌款。

我們亦致力於改善員工的健康及安全，且我們的關懷不局限於工作場所，更會走向社區。我們積極支持及組織慈善活動，專門協助有健康問題的員工。我們的最終目標是提高我們員工的整體生活質量，並為社區的可持續發展作出貢獻。於報告期間內，成都喜來登支持了「Run to Give 2023」慈善跑活動。藉由該等舉措，我們致力於關愛我們僱員及整個社區的健康與福祉。

認可

附錄－香港交易所環境、社會及管治報告指引內容目錄

下表闡釋本報告如何遵守香港交易所環境、社會及管治報告指引：

企業

管治

管理人乃為管理匯賢產業信託之目的而成立。管理人致力建立良好企業管治慣例及程序。管理人的企業管治原則注重具質素的董事會、健全的內部監控制度、對全體基金單位持有人提供透明度和問責。管理人已採納一套合規手冊，並不時對其作出修訂，其中載有管理人為遵守信託契約、《房地產投資信託基金守則》及其他適用法律、法規及規例而應用的主要程序、制度和措施。合規手冊亦載有規管（ 其中包括）管理人董事會所進行活動的企業管治政策。

於截至2023年12月31日止年度期間，管理人及匯賢產業信託在重大條款上均已遵守合規手冊、企業管治政策、信託契約及

《房地產投資信託基金守則》的條文以及《證券及期貨條例》及上市規則的適用條文。

認可架構

匯賢產業信託為證監會根據《證券及期貨條例》第104條認可之集體投資計劃，受《房地產投資信託基金守則》之條文規管。管理人獲證監會根據《證券及期貨條例》第116條發牌而進行受規管之資產管理活動。於本報告日期，蔣領峰先生（ 管理人之行政總裁及執行董事）、李智健先生（ 管理人之營運總監及執行董事）、黎慧妍女士（ 管理人之財務總監及執行董事）、程嵩先生（ 管理人之副項目發展總監）及鄧曉彤女士（ 管理人之副企業發展總監）為根據《證券及期貨條例》第125條及《房地產投資信託基金守則》第5.4條之規定的管理人之負責人員。

受託人德意志信託（ 香港）有限公司已根據《受託人條例》（ 香港法例第29章）第77條註冊為一所信託公司，並符合資格作為按照《證券及期貨條例》及根據《房地產投資信託基金守則》認可之集體投資計劃的受託人。

受託人及管理人之職責

受託人與管理人互相獨立。根據信託契約，受託人主要負責為基金單位持有人的利益安全保管匯賢產業信託之資產及為彼等的利益持有信託資產。

管理人於信託契約下之職責為根據信託契約僅以基金單位持有人的利益管理匯賢產業信託及其資產，並履行一般法律對其身為匯賢產業信託管理人施加的職責，尤其確保匯賢產業信託之財務及經濟事宜是僅以基金單位持有人之利益進行專業管理。

管理人董事會

董事會負責管理人之企業管治及整體管理。董事會設立管理目標，並監督有關目標的達成。董事會亦負責規劃匯賢產業信託之策略業務方向及進行風險管理。全體董事會成員均會參與有關企業管治、業務營運及風險、財務表現以及董事提名及檢討的相關事宜。董事會已就管理人及匯賢產業信託建立管理框架，包括內部監控系統及業務風險管理程序。

截至2023年12月31日止年度之管理人的董事為甘慶林先生（ 主席及非執行董事）；蔣領峰先生（ 行政總裁及執行董事）、李智健先生（ 營運總監及執行董事）及黎慧妍女士（ 財務總監及執行董事）；葉德銓先生及林惠璋先生（ 非執行董事）；李焯芬教授、蔡冠深博士、殷可先生及胡定旭先生（ 獨立非執行董事）。

董事會的文化職能

匯賢產業信託於中國內地擁有並管理優質房地產資產（ 包括寫字樓、零售、服務式公寓及酒店物業組合）。

董事會設立目標（ 宗旨、價值及策略），旨在展現匯賢產業信託重視各個營運層面員工的健康及安全、誠信、有效溝通、多樣性價值和具競爭力的企業文化。

集團企業文化植根於政策和日常營運，例如，制定反貪污及舉報政策，致力確保高質素的道德與誠信標準，並實行基金單位持有人溝通政策，促進與基金單位持有人及潛在投資者的有效溝通。為達致更高的生產力及盈利能力，董事會的多樣性政策涵蓋不同性別、年齡、文化與教育程度、種族與背景。我們亦定期開展員工培訓及發展計劃，藉以提升其應對萬變環境的競爭力。董事會定期審視及監督目標的成效。

董事會組成

董事會現時由十名成員組成，其中四名為獨立非執行董事（「獨立非執行董事」）。截至2023年12月31日止年度，董事會或其任何委員會之成員概無變動。

董事會須按以下原則組成：

(1) 董事會主席須為非執行董事；

(2) 董事會須由具備廣泛之商業經驗，包括基金管理及物業行業的專業知識之董事所組成；

(3) 董事會中至少三分之一成員須為獨立非執行董事；及

(4) 董事會將考慮所採納的董事會多元化政策（ 經不時修訂）。

獨立非執行董事必須為符合合規手冊所載有關的獨立性準則之個別人士。管理人已收到各獨立非執行董事的年度書面確認，確定彼等的獨立性。

主席及行政總裁的職位分別由兩名不同人士擔任，以維持有效的職權分立。主席領導董事會進行討論及審議，並負責訂定董事會會議的議程。彼確保在有需要的情況下召開董事會會議。主席須促使保持高水平的企業管治及維持與基金單位持有人作有效溝通。行政總裁負責管理人及匯賢產業信託的日常管理。彼執行董事會制訂的策略性計劃，並確保董事可透過定期管理報告獲知匯賢產業信託業務的最新資料。

管理人於2023年曾舉行四次董事會會議，各董事就該等董事會會議之出席記錄如下：

委任及罷免董事

根據合規手冊、管理人之組織章程及適用法律，董事（ 包括根據《證券及期貨條例》委任的負責人員）之委任及罷免乃董事會及管理人之股東之事宜。由於管理人乃由證監會根據《證券及期貨條例》第V部授權的持牌人，故委任及罷免任何董事及負責人員必須通知證監會，而委任負責人員需獲得證監會之事先批准。

管理人明白擁有一個多元化組成的董事會的好處。所有董事會任命均會以多元化角度為基準，包括（ 但不限於）性別、年齡、文化及教育背景、種族、專業經驗、技能、行業知識及服務年期。最終決定乃以用人唯才為原則，並以董事將可為董事會帶來的貢獻作依據，當中會考慮匯賢產業信託的業務模式及特別需要。

董事委員會

根據企業管治政策所載條文，董事會有權將其若干職權轉授予董事委員會。董事會已設立四個董事委員會，各具明確職權範圍，以協助董事會履行其職責。除非董事會已將決策權授予有關董事委員會，否則最終決定權仍屬全體董事會，而非董事委員會。在適當情況下，各董事委員會將就重要決定向董事會報告，或向董事會提交其結論及建議，以供全體董事會審議批准。

該四個董事委員會為：

審核委員會

董事會從其成員（ 僅為非執行董事）中委任為管理人審核委員會。審核委員會成員大多數為獨立非執行董事，而至少一名獨立非執行董事具備合適專業資格或會計或相關財務管理專業知識。於截至2023年12月31日止年度，審核委員會由獨立非執行董事殷可先生出任主席。審核委員會其他成員為李焯芬教授、蔡冠深博士、胡定旭先生（ 彼等均為獨立非執行董事）及葉德銓先生（ 非執行董事）。

審核委員會負責成立及維持充足的內部監控架構，確保財務報表具備質素及可靠。審核委員會亦負責提名獨立外聘核數師及檢討外部審核的成本、範圍及表現方面是否足夠。審核委員會亦確保管理人及匯賢產業信託設有有效的內部監控及風險管理制度，且行之有效。

審核委員會的責任亦包括：

(1) 每半年審閱管理人及董事的交易；

(2) 就委任及重新委任董事，及（ 如屬適用）就建議董事罷免向全體董事會提出推薦建議；

(3) 審閱所有財務報表及所有外部審核報告，並制定及執行有關委聘外部核數師提供非核數服務的政策；

(4) 確保內部審核功能獲得足夠資源，並引導管理層採取合適行動，以糾正已辨識的任何內部監控錯誤或缺陷；

(5) 協助董事會監察管理人的整體風險管理組合，並制定規管風險評估及風險管理的指引及政策；

(6) 定期審閱及監察所有關連方交易及關聯方交易；及

(7) 定期審閱管理人及匯賢產業信託是否符合法律及監管規定。

審核委員會於截至2023年12月31日止年度曾舉行兩次會議，以（ 其中包括）考慮及審閱截至2022年12月31日止年度的全年業績、截至2023年6月30日止六個月的中期業績、關連方交易及外聘核數師報告及內部審核報告。審核委員會於該兩次會議的出席率如下：

提名委員會

提名委員會由董事會主席（ 兼任提名委員會主席）及兩名獨立非執行董事組成。其負責制定提名程序以及識別、挑選及推薦管理人董事候選人的程序及準則。於截至2023年12月31日止年度，提名委員會成員為甘慶林先生、李焯芬教授及殷可先生。甘慶林先生為提名委員會主席。

提名委員會的責任包括：

(1) 至少每年一次審閱董事會的架構、規模、多元化背景及技能矩陣以及會面，並就任何擬議變動向董事會提出建議，以配合董事會以實現管理人的企業策略；

(2) 遴選或就甄選獲提名為董事的人士向董事會提出建議；

(3) 根據上市規則的標準評估獨立非執行董事的獨立性；

(4) 就董事的委任、罷免或重新委任以及董事（ 尤其是主席及行政總裁）的繼任計劃向董事會提出建議；及

(5) 定期審閱管理人的董事提名政策及董事會多元化政策，並就任何擬議修訂向董事會提出建議。

提名委員會於截至2023年12月31日止年度曾舉行一次會議，以考慮（ 其中包括）董事會組成及多元化政策、獨立非執行董事的獨立性以及重選董事的提名。提名委員會於會議的出席率如下：

披露委員會

披露委員會包括管理人的行政總裁及兩名非執行董事，其中一名為獨立非執行董事。披露委員會的職責為審閱向基金單位持有人披露的資料及向公眾發表公告的相關事宜。披露委員會亦與管理人的管理層合作，有責任確保有關披露為準確、完整及無誤導成份。截至2023年12月31日止年度，披露委員會成員為蔣領峰先生、葉德銓先生及李焯芬教授。蔣領峰先生為披露委員會主席。

披露委員會的責任包括：

(1) 審閱公司披露事宜，及有關（ 但不限於）財務報告、關連方交易及可能存有利益衝突範疇的公告，並向董事會提供意見；

(2) 監督遵守適用法律規定之情況，以及監督匯賢產業信託或其代表向公眾及適用之監管機構發佈資料的持續性、準確性、清晰度、完整性及當前性；

(3) 於向公眾發佈前或向適用之監管機構存檔前（ 如適用），審閱及批准匯賢產業信託或其代表作出之所有非公開重大資料及所有公眾監管存檔；

(4) 審閱向監管機構存檔之定期及即期報告、代表委任聲明、資料聲明、登記聲明及任何其他資料；

(5) 審閱載有財務資料、有關重大收購或出售的資料或對基金單位持有人而言屬重大的其他資料的新聞發佈；及

(6) 審閱向基金單位持有人發佈載有財務資料的通訊。

披露委員會於截至2023年12月31日止年度曾舉行兩次會議，以（ 其中包括）考慮中期及全年業績公告所作披露，以及中期及年度報告所作披露。披露委員會於該兩次會議的出席率如下：

特定（ 融資）委員會

特定（ 融資）委員會包括行政總裁及兩名非執行董事，其中一名為獨立非執行董事。於截至2023年12月31日止年度，特定（ 融資）委員會成員為葉德銓先生、蔣領峰先生及蔡冠深博士。葉德銓先生為特定（ 融資）委員會之主席。

特定（ 融資）委員會的職責包括根據管理層編製的建議書進行審閱、考慮及決定或向董事會推薦（ 視乎情況而定）與對沖政策、融資及重新融資安排及為對沖目的而涉及之衍生工具交易相關的事宜。

於2023年，特定（ 融資）委員會並未召開任何實體會議。

業務風險管理

作為風險管理過程的一部分，董事會按季度或按需要召開更多會議，並審閱（ 其中資料包括）匯賢產業信託於相應期內所批准預算之財務表現。董事會亦不時檢討匯賢產業信託資產之風險，並按獨立外聘核數師之任何意見行事（ 如適用）。評估任何業務風險時，董事會將考慮經濟狀況和房地產行業的相關風險。為減低風險，管理人將於需要時利率風險對沖，並審慎挑選租戶及於需要時審閱彼等的財務狀況，以及為匯賢產業信託維持足夠流動資金。

利益衝突

於截至2023年12月31日止年度，管理人由長江實業集團有限公司（「長江實業」）間接持有70%及（通過ARA Asset Management Limited（「ARA 」）（ESR Group Limited（「ESR 」）的全資附屬公司））由ESR間接持有30%。以管理人所知，長江實業間接持有由ARA全資附屬公司管理的置富產業信託（「置富產業信託」）及泓富產業信託（「泓富產業信託」）的基金單位。

據管理人所悉：

(a) 長江實業、其附屬公司及聯繫公司（「長江實業集團」）的主要業務為物業發展及投資、酒店及服務套房業務、物業及項目管理、英式酒館業務和投資基建及實用資產業務；及

(b) ESR、其附屬公司（ 包括ARA ）及聯繫公司（「ESR集團」）乃房地產投資解決方案提供商及房地產開發商。

匯賢產業信託（ 作為一方）與長江實業集團、ESR集團管理的泓富產業信託、置富產業信託及其他公開上市房地產投資信託基金及私募房地產基金（ 作為另一方）或會就物業收購及租賃契機而相互競爭。匯賢產業信託（ 作為一方）與長江實業集團、 ESR集團管理的置富產業信託、泓富產業信託及其他公開上市房地產投資信託基金及私募房地產基金（ 作為另一方）日後或會互相收購物業或其他資產或進行其他交易。因此，可能會出現上述有關潛在收購、租賃契機及交易的利益衝突。

管理人亦可能因其董事會成員的其他角色而出現利益衝突。甘慶林先生、葉德銓先生及管理人若干高級行政人員身兼長江實業集團及╱或其聯屬公司的董事及╱或高級行政人員。林惠璋先生為ESR之董事、泓富產業信託及置富產業信託各自管理人之非執行董事。因此，甘先生、葉先生及林先生各人在其擔任匯賢產業信託的董事職務及其他董事職務之間的職責上或有衝突。

管理人已實施下列措施以解決及管理上述潛在利益衝突：

(1) 除非經證監會批准，否則管理人不會管理匯賢產業信託以外的任何房地產投資信託基金，亦不會管理匯賢產業信託擁有權益或投資的房地產資產以外的任何其他房地產資產；

(2) 管理人建立內部監控系統，以確保匯賢產業信託與其關連人士進行的關連方交易按符合《房地產投資信託基金守則》的程序及╱或條款（ 或如適用的符合證監會施加的豁免條件）進行及受到監察，同時其他可能出現的其他潛在利益衝突亦受監察；

(3) 所有利益衝突均由全體董事會管理，包括獨立非執行董事；及

(4) 管理人的任何董事如對管理人董事會會議上提呈的決議案所涉及的主體事項有重大利益，須放棄就有關決議案投票，且不得計入有關決議案獲提呈的董事會會議之法定人數內。

管理人確認有能力獨立於長江實業集團、ESR集團、ESR集團管理之置富產業信託、泓富產業信託及其他房地產投資信託基金及私募房地產基金之相關業務，並在符合匯賢產業信託及基金單位持有人之最佳利益為原則下，履行並將繼續履行其對匯賢產業信託之職責。

與基金單位持有人的通訊

管理人認為，與基金單位持有人有效通訊乃增進投資者關係及讓投資者了解匯賢產業信託業務表現和策略之關鍵。管理人亦認定，高透明度和及時披露公司資料之重要性，可協助基金單位持有人和投資者作出知情決定。

基金單位持有人大會為董事會與基金單位持有人提供一個通訊平台。截至2023年12月31日止年度，共舉行一次週年大會，出席率如下：

匯賢產業信託亦設有網站(www.huixianreit.com)，當中登載匯賢產業信託業務經營和發展、財務資料及其他公司通訊的最新資料。管理人一直積極定期參與新聞發佈會及投資者與分析師會議，以向有興趣的各方提供最新的匯賢產業信託業務表現。

匯報及透明度

匯賢產業信託乃根據香港會計師公會頒佈之《香港財務報告準則》編製截至12月31日止財政年度之賬目。根據《房地產投資信託基金守則》，匯賢產業信託的年報於財政年度結算日後四個月內公佈及寄發予基金單位持有人，而中期報告則於財政年度半年度結算日後三個月內公佈及寄發予基金單位持有人。

根據《房地產投資信託基金守則》之規定，管理人須確保適時公佈有關匯賢產業信託之重大資料及發展，以便基金單位持有人能夠及時評估匯賢產業信託之狀況。有關公告由彼等在香港交易及結算所有限公司的網站及匯賢產業信託的網站公佈。

管理人亦會就根據《房地產投資信託基金守則》（ 或按受託人或管理人的合理意見）須獲基金單位持有人批准的交易向基金單位持有人發出公告及通函，或按照信託契約就匯賢產業信託的重大資料發出公告及通函。

匯賢產業信託委任德勤• 關黃陳方會計師行為其外聘核數師。外聘核數師有關財務報告的責任載列於獨立核數師報告。於年內，就審核及審核相關服務已付╱應付予匯賢產業信託的外聘核數師的費用為人民幣2,350,000元（2022年：人民幣2,325,000元），以及就非審核服務已付╱應付的費用為人民幣283,000元（2022年：人民幣223,000元）。

董事須對財務報表承擔之責任

董事確認彼等須對根據香港財務報告準則、信託契約相關條文及《房地產投資信託基金守則》附錄C所載的相關披露規定而編製財務報表的真實及公平表述負責。

匯賢產業信託截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表由德勤• 關黃陳方會計師行審核，彼等對財務報表匯報責任發出之聲明載於本年報第137至第142頁的獨立核數師報告書內。

上市後進一步發行基金單位

為盡可能避免基金單位持有人所持權益遭受重大攤薄，基金單位之任何進一步發行，均須遵守《房地產投資信託基金守則》所載之優先購買規定。根據該等規定，基金單位之進一步發行，須按比例優先向現有基金單位持有人發售，除非基金單位以下列方式發行：(i)於任何財政年度可合共發行最多相當於上個財政年度結算日已發行基金單位數目之20%，而不受有關優先購買權之限制；及(ii)在其他情況下發行而不受優先購買權之限制，惟須獲得基金單位持有人以普通決議案批准。在上文所述者規限下，基金單位可作為增購房地產的代價予以發行。

監管董事或管理人買賣基金單位以及基金單位權益披露的守則

管理人已採用一套監管董事、管理人以及管理人或匯賢產業信託之特別目的投資工具的若干高級行政人員（ 統稱「管理層人士」）因其任職於管理人或匯賢產業信託之相關特別目的投資工具而很可能管有與匯賢產業信託之證券有關的未公佈內幕消息之規則。該等規則載於合規手冊內之監管董事或產業信託基金管理人買賣基金單位守則（「基金買賣守則」）中。當中載有關於管理層人士進行匯賢產業信託證券交易時須計量的行為規定準則，其條款不遜於上市規則附錄C3所載上市公司董事進行證券交易守則之條款。

如欲買賣匯賢產業信託任何證券的管理層人士，必須首先顧及《證券及期貨條例》第XIII部及第XIV部關於內幕交易及市場失當行為之條文規定，猶如該等條文適用於匯賢產業信託之證券。

管理層人士若知悉或參與任何涉及擬進行收購或出售之磋商或協議而其屬上市規則第14章須予公佈交易或屬《房地產投資信託基金守則》及上市規則第14A章項下任何關連人士交易或內幕消息，則必須在一旦知悉或參與有關情況時即避免買賣匯賢產業信託證券，直至根據《房地產投資信託基金守則》及任何適用上市規則對有關資料作適當披露為止。對有關磋商或協定或任何內幕消息知情之管理層人士，應提醒並不知情之管理層人士，指出或會有內幕消息尚未公佈，以及他們務必不要在相若期間買賣匯賢產業信託的證券。

倘於任何時間管理層人士知悉有關匯賢產業信託任何證券的未公佈內幕消息，或倘其未根據基金買賣守則提述之方式獲得交易許可，則管理層人士不得買賣該等證券。此外，除特別情況外，管理層人士不得於匯賢產業信託財務業績的公佈日期及下列期間內買賣匯賢產業信託證券：(a)緊接其年度業績的公佈日期前60日期間，或相關財政年度結算日起至年度業績的公佈日期止期間（ 以較短者為準）；及(b)緊接其半年度業績的公佈日期前30日期間，或半年度期間結算日起至相關業績的公佈日期止期間（ 以較短者為準）。在任何情況下，倘管理層人士進行買賣，管理層人士必須遵守基金買賣守則所載的程序。

管理人為管理層人士，須遵守與董事相同的買賣規定。

經向各管理層人士作特定查詢後，彼等均確認於截至2023年12月31日止年度已遵守基金買賣守則規定的準則。

管理人亦已採納監察董事、管理人的行政總裁及管理人披露權益的程序。《證券及期貨條例》第XV部的條文被視為適用於管理人、董事及管理人的行政總裁及每名基金單位持有人及透過其或在其下提出索償的所有人士。

根據信託契約，持有5%或以上已發行基金單位的基金單位持有人，以及於基金單位擁有權益的董事及管理人的行政總裁將擁有須公佈權益並須通知聯交所及管理人有關彼等於匯賢產業信託的權益。管理人就此等目的存置登記名冊，並在登記名冊內該名人士之名義下記錄該項通知之詳情及記錄日期。受託人及任何基金單位持有人可於向管理人發出合理通知後於營業時間內隨時查閱上述登記名冊。

須由基金單位持有人藉特別決議案決定之事宜

根據信託契約，若干事項之決定須事先以特別決議案徵得基金單位持有人特定批准。該等事項包括（ 但不限於）：(a)管理人就匯賢產業信託的投資政策或策略的改變；(b)於收購組成為匯賢產業信託資產之任何土地後兩年內，出售該等土地或任何該等土地之權益、選擇權或權利，或出售持有匯賢產業信託之土地或任何該等土地之權益、選擇權或權利之任何公司之股份；(c)任何基本費用之收費率上調至高於基本費用獲准限額或任何基本收費結構之變更；(d)任何須付管理人之浮動費用上調至高於信託契約所載之收費率或任何浮動費用結構之變更；(e)任何收購費用上調至高於獲准限額或任何收購費用結構之變更；(f)任何出售變現費用上調至高於獲准限額或出售變現費用結構之變更；(g)任何受託人酬金之收費率上調至高於獲准限額或任何受託人酬金結構之變更；(h)信託契約條文之修訂、變動、修改、改動或增補；(i)終止匯賢產業信託；及(j)合併匯賢產業信託。基金單位持有人亦可藉特別決議案(i)罷免匯賢產業信託之核數師及委任其他核數師或(ii)罷免受託人。

除非根據《房地產投資信託基金守則》規定須以特別決議案作出，否則上文以外任何將由基金單位持有人以決議案作出之決定應藉普通決議案作出。規定須藉普通決議案方式批准的該等事宜包括（ 但不限於）(a)分拆或合併基金單位；(b)於上市日期後發行任何基金單位而令匯賢產業信託市值增加多於50%；(c)於任何財政年度發行任何基金單位令基金單位之總數較上一個財政年度結算時已發行之基金單位數目增加多於20%（ 或按證監會可不時訂明的其他已發行基金單位百分比）；(d)除依據首次公開發售或根據信託契約發行基金單位以代替向管理人支付費用或有關將基金單位持有人所得分派進行再投資而向其發行基金單位或者供股外，向關連人士進行新基金單位之發行（ 按比例向全體基金單位持有人提出要約的一部分除外）；及(e)管理人就有關收購費用或出售變現費用（ 須以現金或基金單位形式付予管理人，或者部分以現金及部分以基金單位形式支付）的選擇。辭退管理人或管理人退任時，受託人作出新的匯賢產業信託管理人之委任（ 如《房地產投資信託基金守則》有此要求（ 可經任何豁免或寬免予以修訂））須經基金單位持有人通過普通決議案並經證監會事先批准後，方可作實。基金單位持有人亦可藉普通決議案辭退管理人及受託人代表匯賢產業信託根據信託契約委任之任何主要估值師。

董事資料變動

有關管理人董事的最新資料載於本年報第71至第75頁「董事資料」一節。除下述者外，董事資料自最近一次刊發中期報告以來概無任何變動：

– 胡定旭先生已獲委任為杭州啓明醫療器械股份有限公司的主席，自2023年12月15日起生效。

– 殷可先生已獲委任為摩根士丹利証券（ 中國）有限公司的獨立非執行董事，自2024年2月26日起生效。

遵從合規手冊

於截至2023年12月31日止年度，管理人及匯賢產業信託在重大事項上均已遵守合規手冊的條文。

年度報告之審閱

有關截至2023年12月31日止年度之匯賢產業信託的年度報告已由審核委員會及披露委員會審閱。

已發行之新基金單位

於截至2023年12月31日止年度，(i)已向管理人發行合共82,688,030個新基金單位，作為支付部分管理人費用；及(ii)向根據分派再投資安排（ 關於2022年7月1日至2022年12月31日期間的末期分派及2023年1月1日至2023年6月30日期間的中期分派）而選擇代息基金分派的基金單位持有人發行合共40,052,450個新基金單位。

基金單位之回購、出售或贖回

於截至2023年12月31日止年度，管理人概無代表匯賢產業信託或由匯賢產業信託擁有並控制之任何特別目的投資工具回購、出售或贖回匯賢產業信託基金單位。

基金單位之公眾持有量

據管理人所知悉，於2023年12月31日，有逾25%已發行及流通的匯賢產業信託基金單位由公眾人士持有。

內部監控及

風險管理

背景

為維持良好的企業管治，匯賢產業信託實施結構性之風險管理框架，以於早期識別、評估及管理營運風險。於整個報告期間，匯賢產業信託一直在各重大方面遵守企業管治守則及上市規則的相關條文。

風險管理框架的應用涵蓋日常業務活動以至管理層面的戰略規劃過程，從而達致一致及全面的風險觀點。匯賢產業信託採取「由上而下」的風險管理系統，由董事會、審核委員會及風險管理專責小組進行監察及控制，識別出任何對可能會對匯賢產業信託達致業務目標及其財務表現造成影響的高風險事件。

風險管治架構

風險管治架構可通過管理匯賢產業信託整體風險的問責架構加以闡明。有關架構採納「三線防禦」模式，簡潔及有效地加強風險管理及監控方面的溝通：

董事會

審核委員會

風險管理專責小組

第一道防線

管理監控

第二道防線

風險控制及合規

第三道防線

獨立核證

營運

法律及合規部門

內部審計

‧ 持續識別、評估、監察及報告風險及其機會

‧ 上報新興風險

‧ 計劃及落實管理風險行動

‧ 定期審閱最高風險及

據此對戰略目標提出質疑

‧ 就既有的風險管理控制措施

的成效提供核證

‧ 將最高風險上報風險

管理專責小組審閱

角色及責任

董事會

風險管理的最終責任由董事會負責，其角色為確保管理層制定合適及嚴格的系統管理風險。

審核委員會

審核委員會獲董事會指派擔當風險管理中的風險管治角色。內部審計部會評估匯賢產業信託的風險管理系統，並每年向審核委員會報告有關結果。

風險管理專責小組

風險管理專責小組成員包括(i)行政總裁、財務總監、合規總監及法律事務經理（ 常務委員）及(ii)相關部門主管（ 輪值╱按需要出任）。風險管理專責小組的責任為監督企業風險管理系統及其執行、審閱年度風險評估結果及就提升企業風險管理系統提出建議。

企業風險管理系統年度審閱

企業風險評估法

匯賢產業信託採納Committee of Sponsoring Organizations of Treadway Commission (COSO)企業風險管理（「企業風險管理」）框架建立其企業風險管理系統，此框架闡明任何企業風險管理系統中的主要組成部份。匯賢產業信託的風險評估方法包括以下四個核心階段。為應對匯賢產業信託營商環境的轉變，有關程序於必要時進行。

識別風險

評估風險

回應風險

監察及申報風險

持續溝通、監察及審閱

內部監控

持續溝通、監察及審閱

董事會（ 透過審核委員會）檢討匯賢產業信託內部監控制度的效能，其中涵蓋所有重大範圍，包括財務、營運和合規監控，以及風險管理職能。董事會已委任內部審核經理，以維持獨立客觀的內部審核功能，並就管理人在企業風險管理運作方面的足夠性、成效及效率提交報告。

內部審核經理諮詢管理層（ 但獨立於管理層）後採用風險為本法編製年度審核計劃以供審核委員會省覽。審核檢討側重匯賢產業信託的營運及合規監控，以及內部監控制度和合規程序的有效執行。

截至2023年12月31日止年度，匯賢產業信託已進行六次審核檢討。審核計劃的成果及審核檢討的重大調查結果每半年向審核委員會報告。匯賢產業信託已具有充分的監控，且無重大異常之處，並已悉數實行進一步改善內部監控框架的建議。

關連人士

交易

A. 關連人士交易及相關豁免

豁免嚴格遵守《房地產投資信託基金守則》之若干規定

證監會於2011年4月根據《證券及期貨條例》第104條認可匯賢產業信託及其後不時，就涉及匯賢產業信託的若干關連人士交易授出豁免（「該等豁免」）。據此，匯賢產業信託毋須嚴格遵守《房地產投資信託基金守則》第8章項下之披露及基金單位持有人批准之規定。部分該等豁免於其後經基金單位持有人批准（ 如有需要）應用、作出修訂及╱或延長。授出該等豁免之條款及條件已於匯賢產業信託2011年的中期報告以及管理人不時刊發之公告中披露。於截至2023年12月31日止年度，匯賢產業信託在所有重大方面均已遵守該等豁免之條款及條件。

關連人士交易

下文載列截至2023年12月31日止年度所訂立之關連人士交易（ 根據證監會及╱或香港上市規則下豁免披露及╱或授出之豁免而未有包括的交易除外）之資料概要。

關連人士交易－收入

下表呈列截至2023年12月31日止年度匯賢產業信託獲取收入的關連人士交易的資料：

附註：

1 主要持有人為Noblecrown Investment Limited（「Noblecrown 」）。

2 受託人為DB Trustees (Hong Kong) Limited。

「聯繫人」、「主要持有人」及「關連附屬公司」具有其按《房地產投資信託基金守則》和香港上市規則所界定的相同涵義。

關連人士交易－開支

下表呈列於截至2023年12月31日止年度匯賢產業信託須付開支的關連人士交易的資料：

附註：

1. 主要持有人為Noblecrown Investment Limited（「Noblecrown 」）。

「聯繫人」及「主要持有人」具有其按《房地產投資信託基金守則》和香港上市規則所界定的相同涵義。

獨立非執行董事及審核委員會之確認

審核委員會及獨立非執行董事確認，彼等已審閱於截至2023年12月31日止年度進行之所有相關關連人士交易的條款，並信納該等交易已按下文所述訂立：(a)在匯賢產業信託之一般及日常業務過程中訂立；(b)按公平原則及正常商業條款進行（ 如有足夠之可比較交易），如沒有足夠之可比較交易判斷該等交易是否按正常商業條款訂立，則按不遜於匯賢產業信託給予或獲自（ 如適用）獨立第三方之條款訂立；及(c)根據監管該等交易之有關協議及（ 如適用）管理人內部程序及控制（ 如有），按公平合理之條款訂立，且符合匯賢產業信託基金單位持有人整體之利益。

匯賢產業信託核數師之報告

匯賢產業信託之核數師德勤• 關黃陳方會計師行受聘根據香港會計師公會發出的《香港核證委聘準則第3000號（經修訂）》「審核或審閱過去財務資料以外的核證委聘」，並參考《實務說明》第740號「就香港上市規則所述持續關連交易發出的核數師函件」就匯賢產業信託的關連交易作出報告。核數師已出具其無保留意見函件，內載其就匯賢產業信託於本年報第66至第 67頁根據證監會授出毋須嚴格遵守《房地產投資信託基金守則》第8章項下披露規定之豁免，披露其有關租賃及許用交易、物業管理費、物業管理人費用及金融利息收入的持續關連交易之結果和結論。核數師函件之副本將向證監會提供。

管理人及受託人提供服務的條款及報酬

根據《房地產投資信託基金守則》第8.7E條，管理人及受託人按照匯賢產業信託組成文件所述而向匯賢產業信託提供的服務不應視為關連人士交易。因此，上文並無披露該等服務。於截至2023年12月31日止年度，匯賢產業信託根據信託契約應付受託人及管理人之費用總額（ 現金及╱或基金單位）分別為人民幣3,302,000元及人民幣113,384,000元。受託人及管理人截至2023年12月31日止年度提供服務的詳情分別載於本年報第152至第153頁之匯賢產業信託綜合財務報表附註1(b)及1(c)。

權益

披露

關連人士的權益

根據於2023年12月31日給予管理人之資料，以下各人士根據《房地產投資信託基金守則》為匯賢產業信託的關連人士，就管理人所知，彼等持有或擁有匯賢產業信託基金單位的權益如下：

附註：

聯繫人、關連人士、附屬公司及主要持有人各詞彙之定義見於《房地產投資信託基金守則》或香港上市規則。

1. 按照於2023年12月31日已發行的基金單位總數6,353,099,752個計算。

2. 長江實業之該等附屬公司為Noblecrown Investment Limited（「Noblecrown 」，於2023年12月31日持有1,091,083,328個基金單位）、Wisdom Ally Limited

（「Wisdom Ally 」，於2023年12月31日持有318,386,738個基金單位）、Wealth Finder Limited（「Wealth Finder 」，於2023年12月31日持有105,407,917個基金單位）、Heathcliff Developments Limited（「Heathcliff Developments 」，於2023年12月31日持有586,884,405個基金單位）及滙賢房託管理有限公司（「管理人」，於2023年12月31日持有59,003,072個基金單位）。所有該等公司為管理人（ 匯賢產業信託的關連人士）的聯繫人。

此外，由於《證券及期貨條例》第XV部視作適用，按照管理人獲得的資料：

(i) 於2023年12月31日，長江實業及透過其擁有Noblecrown及Heathcliff Developments股本中權益的各中間控股公司（ 即Mighty State Limited、Novel Trend Holdings Limited、Paola Holdings Limited及Burgeon Force Limited ）被當作於Noblecrown及Heathcliff Developments擁有權益的基金單位中擁有權益；

(ii) 於2023年12月31日，Noblecrown（Wisdom Ally、Wealth Finder及管理人為其附屬公司）被當作於Wisdom Ally、Wealth Finder及管理人分別持有的基金單位中擁有權益；及

(iii) 於2023年12月31日，鑒於長江實業持有上述中間控股公司（ 藉此持有Noblecrown及Heathcliff Developments ）的權益，故此長江實業被當作於 Wisdom Ally、Wealth Finder及管理人持有的基金單位中擁有權益。

3. 該等附屬公司為中國人壽保險（ 海外）股份有限公司及Po Lian Enterprises Limited，均為匯賢產業信託之主要持有人或被視為主要持有人。

管理人權益

於2023年12月31日，管理人持有匯賢產業信託的59,003,072個基金單位。

管理人的董事及最高行政人員的權益

於2023年12月31日，下列人士均為管理人董事及最高行政人員，因此按照《房地產投資信託基金守則》及╱或香港上市規則為匯賢產業信託的關連人士，且就管理人所知，彼等持有或擁有匯賢產業信託基金單位的權益如下：

附註：

1. 該等基金單位由管理人之主席及非執行董事甘慶林先生作為被動受託人持有，此乃由甘先生自願披露。

2. 該等基金單位由管理人之非執行董事葉德銓先生作為實益擁有人持有。

3. 該等基金單位由管理人之執行董事及行政總裁蔣領峰先生作為實益擁有人持有。

4. 該等基金單位由管理人之副行政總裁班唐慧慈女士作為實益擁有人持有。

除上文披露者外，管理人並不知悉匯賢產業信託的任何關連人士於2023年12月31日持有匯賢產業信託的任何基金單位。

董事

資料

甘慶林，77歲，為滙賢房託管理有限公司之創辦主席及非執行董事，亦為北京東方廣場有限公司之創辦主席。

除了在滙賢房託管理有限公司和北京東方廣場有限公司擔任主席職務外，甘先生還在長江集團的幾家上市公司擔任董事職務，包括長江實業集團有限公司之副董事總經理、長江和記實業有限公司之副董事總經理、長江基建集團有限公司之創辦集團董事總經理以及長江生命科技集團有限公司之創辦總裁。

自1990年代初，甘先生一直負責北京東方廣場項目，由初期策劃、設計、施工，及後並把北京東方廣場發展為現今亞洲頂尖商業建築群之一。甘先生轄下的北京東方廣場管理團隊，善於策劃租戶組合、洽談租約、市場推廣及宣傳。

甘先生累積豐富的中港房地產經驗。於中國內地，甘先生除了管理北京東方廣場外，亦同時參與位於北京、上海、重慶、成都及瀋陽等不同城市的地產發展項目。

甘先生為瀋陽市、江門市、佛山市及南海市之榮譽市民。

甘先生的主要社會職能包括：香港貿發局一帶一路高峰論壇名譽顧問；香港貿發局亞洲醫療健康高峰論壇名譽顧問；香港北京交流協進會常務理事；香港中華總商會名譽會董；香港管理專業協會理事會委員；香港及澳門澳大利亞商會委員會委員；香港新西蘭商會業務諮詢委員會委員以及香港加拿大商會總督理事會總督。

蔣領峰，57歲，為滙賢房託管理有限公司（「管理人」）之執行董事及行政總裁、披露委員會主席及特定（ 融資）委員會成員。蔣先生亦為管理人之負責人員。

蔣先生現擔任中外合作合營企業北京東方廣場有限公司董事及總經理一職。匯賢產業信託通過北京東方廣場有限公司投資持有北京東方廣場。

蔣先生於2001年加入北京東方廣場有限公司前，曾駐上海七年，為世邦魏理仕設立中國內地首家分公司，並擔任總經理一職。蔣先生具備30年的房地產工作經驗，當中涵蓋寫字樓、零售及住宅物業。彼曾參與中國內地多個房地產項目。蔣先生亦為中國人民政治協商會議北京市東城區委員。

蔣先生持有工商管理學士學位（ 主修財務金融）及工商管理碩士學位。

李智健，61歲，目前為滙賢房託管理有限公司（「管理人」）的執行董事、營運總監及負責人員，自匯賢產業信託單位於2011

年4月在香港聯交所上市起至2011年8月彼獲委任為管理人的投資總監之前，一直擔任管理人的副營運總監（ 酒店）。

李先生於1998年加入長江實業集團有限公司（「長江實業」）（ 前稱長江實業地產有限公司），其職責包括評核中國酒店及相關物業發展的新投資機會、與中國地方機關聯繫、就項目融資及財務重組與銀行合作，以及監督集團旗下各酒店的營運。彼並負責於2012年初納入匯賢產業信託集團旗下的瀋陽威斯汀酒店（ 前稱瀋陽麗都索菲特酒店）的投資。

李先生在會計、酒店管理及物業發展方面累積超過30年經驗。彼加入長江實業集團之前曾效力多個酒店管理集團、房地產投資公司，以及容永道會計師事務所。李先生持有社會科學學士學位，並為英格蘭及威爾斯特許會計師協會資深會員、香港會計師公會會計師及中國註冊會計師協會會員。李先生為遼寧省瀋陽市中國人民政治協商會議第十二、十三及十四屆委員。

黎慧妍，56歲，於2018年1月8日獲委任為滙賢房託管理有限公司執行董事。彼亦為管理人之財務總監及負責人員，以及北京東方廣場有限公司之董事。黎女士於2000年加盟北京東方廣場有限公司擔任財務經理一職，並自2008年起出任該公司財務總監至今。彼於會計及審計方面累計超過34年經驗。黎女士持有工商管理學士學位，並為特許公認會計師公會資深會員及香港會計師公會會計師。

葉德銓，71歲，為匯賢產業信託管理人滙賢房託管理有限公司之非執行董事。葉先生為長江和記實業有限公司之副董事總經理，以及長江實業集團有限公司之副董事總經理、執行董事、可持續發展委員會主席兼執行委員會委員。彼亦為長江基建集團有限公司之執行董事、副主席及可持續發展委員會主席，以及長江生命科技集團有限公司之執行董事、高級副總裁、投資總監及可持續發展委員會主席。

除滙賢房託管理有限公司外，上文提述之公司全部均為上市公司。葉先生持有經濟學士學位及工商管理碩士學位。

林惠璋，67歲，於2010年12月21日起出任滙賢房託管理有限公司的非執行董事。林先生為JL家族企業集團(JL Family Office)的主席。彼亦為ESR Group Limited（ 在香港聯合交易所有限公司上市）的高級顧問兼非執行董事。彼亦為置富資產管理有限公司（ 在香港聯合交易所有限公司上市的置富產業信託之管理人）、亞騰（ 新達城）管理有限公司（ 新達產業信託（ 在新加坡上市）之管理人）及泓富資產管理有限公司（ 泓富產業信託（ 於香港上市）之管理人）的非執行董事。

林先生為亞太不動產協會（「APREA 」）和新加坡國立大學房地產系顧問委員會主席。彼亦為新加坡證券投資者協會（「SIAS 」）的贊助人和新加坡中華總商會的理事會成員。

林先生於2002年聯合創立亞騰資產管理有限公司（ARA Asset Management Limited，「ARA 」），並擔任集團行政總裁達18年。彼於2021年2月至2022年1月擔任副主席。

林先生於房地產行業擁有逾40年經驗，並榮獲多個著名的企業獎項，其中包括PERE全球大獎－分別取得2020及2016年度業界人物：亞洲；2012年新加坡安永企業家獎；以及於2012年新加坡商業大獎中榮獲2011年傑出行政總裁。林先生連同ARA董事會榮膺2012年新加坡企業大獎之最佳管理董事會金獎。林先生於2017年獲新加坡總統授予公共服務獎章(PBM)以表彰他對社區的貢獻。

林先生持有新加坡國立大學頒授之機電工程系工程學士學位（ 一級榮譽）、工業工程系科學碩士學位及工商管理文憑。

李焯芬，78歲，自2011年4月4日起出任滙賢房託管理有限公司的獨立非執行董事。彼為中國工程院院士，並於2015年7月1日起出任珠海學院校監。李教授已於2022年11月9日起獲委任為慕容家居控股有限公司的獨立非執行董事。彼曾為兆邦基生活控股有限公司（ 前稱兆邦基地產控股有限公司）的非執行董事及南岸集團有限公司（ 於2023年除牌及前稱十三集團有限公司）之獨立非執行董事，並分別任職至2022年12月30日及2021年5月18日。李教授亦曾為八零八八投資控股有限公司（ 於 2022年除牌及前稱滙友生命科學控股有限公司）的獨立非執行董事，並任職至2017年8月14日。

李教授為蜚聲國際的岩土工程專家，曾任多個中國及海外能源和基建項目的顧問及技術顧問，包括建設長江三峽大壩。彼於加拿大安大略省電力公司工作逾20年。李教授於1994年加盟香港大學，擔任土木工程系教授，並先後出任岩土工程講座教授，香港大學副校長及專業進修學院院長。李教授同時曾就世界各地多個能源及基建項目，擔任多個國際組織的顧問專家，包括聯合國發展計劃、世界銀行、亞洲發展銀行等。

李教授現任香港中華文化促進中心理事會主席、饒宗頤文化館管理委員會主席、香港大學饒宗頤學術館館長、福慧慈善基金會會長、以及策略發展委員會會員。彼亦曾出任共建維港委員會主席、衞奕信勳爵文物信託理事會主席、香港獸醫管理局主席，並曾任西九文化區管理局董事局成員，以及文化委員會委員。

李教授於土木工程方面取得的傑出成就廣獲確認，並於2001年獲加拿大工程院頒授K Y Lo獎章，同時亦於2003年獲選為中國工程學院院士，以表揚其於土木工程方面的貢獻。彼於2003年獲香港政府委任為太平紳士，並於2005年及2013年先後獲頒銀紫荊星章及金紫荊星章。

李教授於香港大學畢業，持有土木工程學士學位，其後獲香港大學頒授碩士學位以及加拿大西安大略大學博士學位，主修岩土工程。

蔡冠深，66歲，自2011年4月4日起出任滙賢房託管理有限公司的獨立非執行董事。蔡博士現為新華集團主席、新華國際金融有限公司(Sunwah International Limited)主席、新華滙富金融控股有限公司（ 於香港上市）主席，以及越南基金VinaCapital主席。彼亦為中銀香港（ 控股）有限公司（ 於香港上市）及中國銀行（ 香港）有限公司的獨立非執行董事。蔡博士在經營食品、房地產發展、國際貿易及科技和金融相關業務擁有豐富經驗。

蔡博士為中華人民共和國全國政治協商委員會常務委員。彼獲頒香港特區授勳及嘉獎制度最高榮譽大紫荊勳章，彼亦擔任多項社會公職，包括香港中華總商會會長、粵港澳大灣區企業家聯盟主席、香港特區政府特首顧問團成員、中國科學院院長經濟顧問、香港科學院創辦贊助人及院長高級顧問、中華海外聯誼會常務理事、香港貿易發展局理事會理事、香港越南商會創會會長、香港韓國商會創會會長、中國香港以色列民間科技合作及促進中心主席及美國密歇根州立大學中美優質教育研究中心主席。蔡博士亦為多間大學的校董會或顧問委員會成員，包括復旦大學、南京大學、及香港理工大學等。

蔡博士於2005年獲美國密歇根州立大學(Michigan State University)頒授榮譽人文博士，2007年獲香港理工大學頒授大學院士榮銜，2009年獲英國格拉摩根大學(University of Glamorgan)頒發名譽教授榮銜，2011年獲香港嶺南大學頒授榮譽社會科學博士，並在2013年獲越南國立河內國家大學頒授榮譽博士、2014年獲英國德蒙福特大學(De Montfort University)頒授榮譽工商管理博士、及2015年獲加拿大阿爾伯塔大學(University of Alberta)頒授榮譽法學博士，於2020年獲香港都會大學（ 前身為香港公開大學）頒授榮譽工商管理博士榮銜，及2022年獲柬埔寨國立管理大學(Cambodia National University of Management)頒授國際工商管理名譽博士。

殷可，60歲，自2022年5月12日起出任滙賢房託管理有限公司的獨立非執行董事。彼為北京東方廣場有限公司董事。殷先生現任摩根士丹利證券（ 中國）有限公司獨立非執行董事、山東重工集團有限公司外部董事、深圳證券交易所上市公司分眾傳媒信息技術股份有限公司獨立非執行董事及香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市公司希瑪眼科醫療控股有限公司獨立非執行董事。殷先生亦為加拿大養老基金投資公司資深顧問。

殷先生曾任深圳證券交易所總經理秘書，亦曾出任君安證券有限責任公司副總經理兼執行董事、國泰君安證券有限責任公司董事會成員、聯合證券有限責任公司總裁兼執行董事、中信資本控股有限公司董事兼副行政總裁、中信大錳控股有限公司非執行董事、建信基金管理有限責任公司獨立董事、中信証券國際有限公司行政總裁及中信泰富有限公司執行董事兼副董事長。此外，殷先生亦曾任中信証券股份有限公司副董事長（2011年至2016年）及執行董事（2009年至2017年）及中國中信股份有限公司非執行董事（2009年至2014年），兩間公司均於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）上市。彼在匯賢產業信託上市時至2018年曾任滙賢房託管理有限公司的非執行董事。於2010年至2012年及2018年至2020年，殷先生亦曾任為大昌行集團有限公司非執行董事，該公司於2020年自聯交所除牌。

殷先生於浙江大學取得電子工程學士學位及經濟學碩士學位。

胡定旭，69歲，自2022年11月2日起出任滙賢房託管理有限公司的獨立非執行董事。彼為香港會計師公會（「香港會計師公會」）及英格蘭及威爾斯特許會計師公會資深會員，以及澳洲管理會計師公會香港分會榮譽主席。彼亦為香港社會醫學學院榮譽院士。

胡先生曾任第十二及十三屆中國人民政治協商會議全國委員會常務委員。胡先生曾任香港醫院管理局主席、智經研究中心主席、香港特別行政區行政長官創新及策略發展顧問團成員及土地供應專責小組成員，以及富達基金及中國農業銀行股份有限公司的獨立非執行董事。彼亦於2000年至2017年期間出任香港總商會理事會理事，並於2010年至2012年期間出任其主席，目前仍擔任該理事會成員。

胡先生為東京三菱UFJ銀行首席顧問及牛津大學中國獎學基金會主席。此外，胡先生為中華人民共和國國家衛生健康委員會顧問及公共政策專家諮詢委員會委員、中華人民共和國國家中醫藥管理局首席顧問及曾擔任中華人民共和國中醫藥改革發展專家諮詢委員會委員。彼為香港中文大學醫學院及北京協和醫院榮譽教授。

過去三年內，胡先生曾擔任粵海投資有限公司獨立非執行董事。胡先生現為清晰醫療集團控股有限公司之主席及非執行董事、杭州啓明醫療器械股份有限公司之主席及獨立非執行董事，以及電能實業有限公司、華潤醫療控股有限公司、中國太平保險控股有限公司、基石藥業、歐康維視生物及星島新聞集團有限公司之獨立非執行董事。上述之公司均為上市公司。

集團要員

資料

班唐慧慈為滙賢房託管理有限公司（「管理人」）的副行政總裁。班女士並擔任長江實業集團有限公司及長江基建集團有限公司的執行委員會委員及企業事務總監，亦擔任長江生命科技集團有限公司的企業事務總監。她自90年代初已一直參與北京東方廣場項目開業前之租務及籌備工作。班女士持有工商管理學士學位。

方姿霖為管理人的合規總監，亦為長江基建集團有限公司擔任高級法律事務經理一職。她於法律及合規、收購合併以及項目結構和融資方面累積超過20年經驗。方女士於1997年取得香港高等法院的律師資格。

程嵩為管理人的副項目發展總監及負責人員。於加盟管理人之前，程先生曾任職於長江生命科技集團有限公司及長江基建集團有限公司。程先生擁有超過39年的銀行、金融及併購經驗，並擁有管理學碩士學位。

鄧曉彤為管理人的副企業發展總監及負責人員。鄧女士於投資者關係、企業金融及市場傳訊方面累積超過20年經驗，涵蓋金融、地產、展覽和會議及汽車業務。她持有市場學碩士學位。

謝俊偉為管理人的內部核數經理。謝先生亦為長江實業集團有限公司內部審計部高級經理。他於審計方面累積超過30年經驗。謝先生持有工商管理碩士學位、資訊系統管理學理學碩士學位、投資管理學理學碩士學位、普通法法學碩士學位及法律博士學位，並為特許公認會計師公會資深會員、英國特許管理會計師公會會員及香港會計師公會會計師。

估值

報告

參考編號：169577-A

敬啟者：

根據 貴公司與我們所訂立日期為2022年12月15日的委聘函的條款及條件，我們獲 閣下（ 滙賢房託管理有限公司及德意志信託（ 香港）有限公司（ 統稱「貴公司」））指示就位於中華人民共和國（「中國」）北京市東城區東長安街1號東方廣場（ 或下文稱為「該物業」或「物業權益」）之物業權益的市值提供意見。該物業由北京東方廣場有限公司（「北京東方廣場」）持有。

按照指示，我們（ 即Kroll (HK) Limited（「Kroll 」））已釐定該物業截至2023年12月31日（「估值日期」）現況下的價值。

本函件屬於我們報告的一部分，旨在界定該物業、闡明我們的調查範圍及特徵、估值所採用的前提、估值所採用的方法及我們的結論。據我們所知，此評值將用作 閣下的財務報告用途。

估值基準

我們的估值為我們對市值的意見。所謂市值，按香港測量師學會頒佈的香港測量師學會估值準則所下定義而言，乃指「在進行適當市場推廣後，自願買方及自願賣方雙方按公平原則並在知情、審慎及非強逼的情況下於估值日期進行交易的資產或負債交易估算款額」。

市值被理解為在不考慮銷售或購買（ 或交易）成本且未抵銷任何有關稅項或潛在稅項的情況下所估計的資產及負債的價值。此估算價值尤其不會考慮因任何與該銷售有關人士所授予的特殊代價或優惠，或任何特殊價值因素而有所增減的估價。

估值方法

我們在對該物業進行估值時，已參考北京東方廣場提供的租賃明細表，以及可於市場上取得的銷售憑證（ 如適用）。

在達致我們的估值意見時，我們已考慮相關一般及經濟因素，並特別就近期類似物業的銷售及租賃交易進行研究。在我們進行估值的過程中，我們已考慮各種估值方法，並主要採用收益資本化法，並以直接比較法進行複查。就是次估值而言，我們認為收益資本化法乃評估該物業市值的合理恰當估值方法。鑒於收益資本化法可反映當前經濟及投資市況、現有租務組合（ 包括但不限於現有租金收入及入住水平、租賃開始及屆滿資料及租賃期）以及該物業土地使用權尚餘年期，故尤其適合對具有完善且預期於未來有相對穩定的收入流的物業進行估值。

收益資本化法為投資物業常用的估值方法。現有租約的租金收入按各份已訂約租約的未屆滿年期進行資本化，空置單位則假設按估值日期各自按市場租金租出。現有租約屆滿後，假設各單位按估值日期現時市場租金出租，繼而就該物業土地使用權的餘下年期予以資本化。該物業的市值相等於租期內收入的資本化價值、作出適當遞延的復歸收入資本化價值及空置單位的資本化價值的總和。

收益資本化法的主要價值來源為市場租金及資本化率。市場租金主要乃參照該物業的新訂及╱或重續租約後作出估算。資本化率乃參照市場預計類似物業的一般回報率後進行估算，而資本化率反映了物業的類別及質量、潛在未來租金增長的期望、資本增值、相關風險因素以及我們對其他相似物業進行估值的經驗。於2049年4月21日前，上述資本化率適用於進行該物業土地使用權未屆滿期內產生租金收入的資本化計算。土地使用權屆滿日期以後，概不對任何估計市場租金或任何形式的收入賦予價值。

至於該物業的酒店部分，我們已將扣除經營及非經營開支後自經營酒店所產生的收入撥充資本。收入及開支乃根據 貴公司所提供的最新酒店經營業績及預算，以及市場狀況變動作估計。

就複查目的而言，我們亦已採納直接比較法，其中涉及參照有關市場可得相類特性物業同類銷售憑證。然而，周邊一帶缺乏全幢物業交易作參考，所以僅能參照附近個別分契業權物業交易進行比較。

業權文件

我們已獲提供有關位於中國物業權益業權的文件。然而，我們並無審查原件以核實所有權或核實送交予我們的副本上未有顯示的任何修訂。我們相當依賴 貴公司提供的資料。

本函件及估值報告所披露的全部法律文件僅供參考，我們對本函件及估值報告所載物業權益的法律業權的任何法律問題概不負責。

假設

我們之估值乃假設業主於市場出售其現有物業的權益而無憑藉遞延條款合約、售後租回、合資經營、管理協議或任何類似安排以影響物業權益價值。此外，我們在估值時假設並無出現任何形式的強迫銷售情況。

我們進行估值時，並無考慮所評值的該等物業權益所附的任何押記、按揭或款項，亦無考慮在出售時可能產生的任何開支或稅項。除另有說明者外，我們假設所有權益概無涉及任何可影響價值的繁重產權負擔、限制及支銷。

除估值報告已經指明、界定及認為之並不一致，否則我們假設所有適用之分區及土地使用規定與其他限制已經得到遵守。此外，我們假設土地使用及改善範圍均並無超過物業權益所指範圍，且無任何侵用或侵佔現象，惟估值報告另有指明者除外。

我們假設物業權益擁有人有自由及不受限制權利，可於其土地使用權未屆滿年期內，使用、租賃、出售或按揭物業權益。我們亦假設，除非另有註明，物業權益可於所授出未屆滿年期內在市場向當地及海外買家自由出售及轉讓，而毋須支付所產生任何費用或開支。

該物業各部分之其他特定假設及保留意見（ 如有）已於該物業各估值報告之附註內載列。

限制條件

我們在很大程度上依賴 貴公司所提供之資料，並已接納 貴公司所給予的法定通知、地役權、年期、佔用詳情、地盤及建築面積及所有其他有關事項上給予我們之意見。我們並無進行實地測量核實該物業的面積，並假設我們獲提供的文件載列的面積乃屬正確。

我們並無理由懷疑 貴公司所提供之資料的真確性。 貴公司亦向我們表示，所提供之資料並無遺漏任何重要事實。我們認為，我們已獲提供足夠資料，以達致知情意見。

我們並無就核實土地狀況及設施等是否適合該物業而進行實地調查，亦無進行任何考古、生態或環境測量。我們編撰估值報告時，假設該等狀況均符合要求。

我們曾視察列於隨附估證書中該物業之外貌，並在情況許可下視察其內部。然而，我們並無進行結構測量，因此無法呈報該物業有否腐朽、受蟲蛀或有否任何其他結構損壞。我們並無對任何樓宇設施進行測試。

備註

除另有指明外，本報告呈列的所有款額均以人民幣（「人民幣」）列值。

我們謹此證明，我們並無於 貴公司或所報估值中擁有現時或潛在權益。根據《房地產投資信託基金守則》第6.5章，我們確認我們獨立於匯賢產業信託、德意志信託（ 香港）有限公司及匯賢產業信託之各重大持有人。

我們已根據香港測量師學會出版的「香港測量師學會估值準則（2020年版）」編製估值報告。此估值結論乃按公認之估值程序及慣例而得出，並倚賴大量假設及經考慮許多不明朗因素，其中並非全部均可輕易量化或確定。本估值報告乃按公平公正的基礎編製，並按我們的一般假設及限制條件發出。

我們並無調查所評估物業權益的業權或任何負債。隨函奉附我們編製之估值報告及市場概覽。

此 致

滙賢房託管理有限公司香港

皇后大道中2號長江集團中心 3樓303室

德意志信託（ 香港）有限公司香港

九龍柯士甸道西1號

環球貿易廣場60樓 台照

代表

Kroll (HK) Limited

謹啟

2024年3月1日

報告概要

該物業主要包括零售、寫字樓、服務式公寓、酒店及地庫（P1至P4層）。下文詳載北京東方廣場各主要部分的資料。

零售部分－購物商場

估值詳情

附註：

1. 根據北京市人民政府於2006年6月26日發出的國有土地使用證（ 京市東港澳台國用（2006出）第10128號），北京東方廣場持有該物業地盤面積為77,594.81

平方米的土地使用權作綜合用途，到期日為2049年4月21日。

2. 根據北京市城市規劃管理局於2000年1月10日發出的建設用地規劃許可證附件（2000-規地字-0008），109,924.10平方米總地盤面積中約94,624.1平方米之土地屬東方廣場項目建設用地，約15,300平方米將撥歸作城市道路用途。

3. 根據北京市建設委員會於2005年12月9日發出的房屋所有權證（ 京房權證市東港澳台字第10283號），北京東方廣場持有建築面積763,480.35平方米的樓宇。

4. 根據租賃協議的標準條款及條件，業主負責維修該物業主樓結構，租戶則負責內部非結構的維修。

5. 本報告所呈報的租金為約定租金，並無考慮免租期及營業額租金（ 如有）。2023年1月至2023年12月期間的平均每月營業額租金收入約為人民幣922,000元。

6. 按北京東方廣場提供的租務資料，我們對現有租務組合（ 不包括廣告空間及營業額租金）分析如下：

佔用分析

租約起始日的分析（ 不包括提成租金收入）

租約屆滿日的分析（ 不包括提成租金收入）

租約年期的分析

7. 我們乃基於以下假設進行估值：

a) 北京東方廣場擁有該物業的適當業權（ 所有地價及成本已悉數償付），並有權於土地使用權的期限內使用、轉讓、租賃及按揭該物業或按照中國法律以其他合法途徑出售該物業。

b) 該物業的建築物或構築物乃遵照地方規劃及建築法規建成，並已獲得有關當局批准，所有相關成本或費用已悉數償付。

c) 該物業並不涉及任何產權負擔、訴訟或爭議。

寫字樓部分－東方經貿城（ 東翼、西翼及中央）

估值詳情

附註：

1. 根據北京市人民政府於2006年6月26日發出的國有土地使用證（ 京市東港澳台國用（2006出）第10128號），北京東方廣場持有該物業地盤面積77,594.81

平方米的土地使用權作綜合用途，到期日為2049年4月21日。

2. 根據北京市城市規劃管理局於2000年1月10日發出的建設用地規劃許可證附件（2000-規地字-0008），109,924.10平方米總地盤面積中約94,624.1平方米之土地屬東方廣場項目建設用地，約15,300平方米將撥歸作城市道路用途。

3. 根據北京市建設委員會於2005年12月9日發出的房屋所有權證（ 京房權證市東港澳台字第10283號），北京東方廣場持有建築面積763,480.35平方米的房屋所有權。

4. 根據租賃協議的標準條款及條件，業主負責維修該物業主樓結構，租戶則負責內部非結構的維修。

5. 本報告所呈報的租金為約定租金，並無考慮免租期（ 如有）。

6. 按北京東方廣場提供的租務資料，我們對現有租務組合（ 不包括冠名權）分析如下：

佔用分析

租約起始日的分析

租約屆滿日的分析

租約年期的分析